穩定幣:支付領域的下一個萬億美元增長點

引言

區塊鏈本質是支付場景的延伸。穩定幣在加密貨幣市場中佔據重要地位,並在全球支付、跨境結算等方面發揮越來越重要的作用。目前中心化穩定幣仍佔據90%以上的市場份額,其中USDT佔據絕對統治地位。盡管穩定幣市值已超過1500億美元,但相比联准会報告的20萬億美元M1規模,僅佔0.75%。穩定幣在支付領域的應用仍有很大發展空間。Taproot Assets協議的推出預示着穩定幣在高頻小額支付場景中具有廣闊前景,也爲穩定幣作爲常規支付手段的大規模採用創造了可能性。

1. 穩定幣:未來的萬億美元賽道

穩定幣市場蓬勃發展,有望成爲未來金融領域的萬億美元市場。目前穩定幣市值已超過1600億美元,日交易量超過1000億美元。主要國家紛紛出臺相關政策法規,多方機構預測穩定幣將帶來新的萬億市場,主要增量來自全球化支付的廣泛應用。

穩定幣可分爲中心化和去中心化兩大類。目前中心化穩定幣佔據主導地位,USDT和USDC分別發行了1144.6億美元和341.5億美元。Tether公司年毛利高達45億美元,吸引了衆多大機構布局。

雖然穩定幣在加密交易和DeFi中發揮重要作用,但與實體商業結合的探索仍處於早期階段。長遠來看,穩定幣最具潛力的應用場景是支付領域,特別是跨境支付。隨着監管逐步規範化,穩定幣在全球支付中的地位將越發重要。未來有望與DeFi融合,催生PayFi,實現支付場景的互操作性、可編程性和可組合性,形成傳統金融無法實現的新金融範式和產品體驗。

2. Taproot Assets協議+閃電網絡:全球支付網絡的基礎設施

目前穩定幣主要流通於ETH和TRON網路,但交易費用和確認時間較高。相比之下,閃電網絡具有更快速、低成本和高擴展性的優勢。

2.1 閃電網絡簡介

閃電網絡是比特幣的第一個成熟二層擴展方案,由多個團隊獨立開發。其核心是建立雙向流通的狀態通道,雙方可在鏈下進行無限次交易,只有最終結算或出現異常時才會在鏈上執行。這大大提高了交易效率和可擴展性。

2.2 閃電網絡的優勢

閃電網絡運行9年,建立在比特幣網路之上,具有高度安全性。目前容量超過5000個比特幣,全球18000多個節點,50000多個通道。通過雙向支付通道實現即時低成本交易,正在全球範圍內被廣泛應用,逐漸成爲全球化支付的主流去中心化解決方案。

2.3 Taproot Assets協議的重要性

此前閃電網絡僅支持比特幣支付,應用場景有限。Taproot Assets協議的推出解決了這一問題,允許在比特幣網路上發行各種資產,包括穩定幣。這些資產可直接進入閃電網絡,極大拓展了其應用範圍,爲閃電網絡在全球支付領域的布局提供了強大支持。

3. Taproot Assets協議詳解

Taproot Assets協議(簡稱TA)深植於比特幣的UTXO模型,依托於Taproot升級。這兩個核心元素驅動了協議的有效運行。

3.1 UTXO模型vs Account模型

UTXO模型類似於一個存放各種授權支票的錢包,比特幣網路相當於可承兌這些支票的銀行。UTXO模型天然排除了雙花問題,提供更高的安全保障。TA協議採用一次性密封概念,確保資產隨UTXO移動,增強了交易安全性。

3.2 Taproot升級的意義

2021年的Taproot升級爲比特幣網路引入了簡單的智能合約功能,實現了多重籤名等復雜交易類型。這爲機構用戶和B2B交易提供了堅實基礎,推動了更廣泛的商業應用。

3.3 TA技術原理

TA協議利用Taproot升級,將資產狀態轉換記錄在Taproot的默克爾樹上。它採用稀疏默克爾求和樹管理資產狀態,只將根哈希寫入比特幣鏈,避免了鏈上數據膨脹問題。

3.4 TA協議與閃電網絡的關係

TA協議允許將發行的資產(如穩定幣)無縫進入閃電網絡,通過TA通道實現。這使得閃電網絡首次支持了比特幣之外的資產流通,大大拓展了其應用場景。

3.5 現存挑戰

TA協議要求資產數據保存在鏈下客戶端,增加了用戶使用成本。同時,其深度依賴閃電節點的錢包服務,缺乏帳戶管理機制,導致目前主要採用托管錢包解決方案。這些因素可能限制其大規模普及。

4. 自托管解決方案

市場上已出現針對TA資產在閃電網絡上流通的去中心化解決方案。例如,LnFi提供雲托管方案,降低用戶參與門檻。BitTap團隊開發了TA的去中心化瀏覽器插件錢包,讓用戶完全掌控私鑰,提供類似Metamask的去中心化體驗和安全保障。

5. 總結

穩定幣正從加密貨幣交易擴展到全球化支付領域。閃電網絡憑藉低費用、快速交易的特點,成爲理想的全球支付基礎設施。Taproot Assets協議的推出進一步增強了閃電網絡的功能,使比特幣網路上發行和流通穩定幣成爲現實。

去中心化錢包解決方案如BitTap的出現,爲用戶提供了更安全、去中心化的資產管理方式,補齊了Taproot Assets+閃電網絡成爲全球性支付設施的最後一塊拼圖。

相比傳統支付基礎設施,TA協議+閃電網絡組成的支付基礎設施在即時性上不落後,同時通過精巧設計實現了支付的去可信化。生態中的自托管解決方案保障了用戶對資產的自主權,支持無限制條件的自由轉帳,將支付自由度提升到了前所未有的高度。