比特幣市場正在“華爾街化”——BTC的IV指數和VIX指數的相關性提高 | CoinDesk JAPAN（幣Desk·日本）

! 比特幣市場正在“走向華爾街”：BTC 的 IV 指數和 VIX 指數越來越相關

• 比特幣的市場動向目前與華爾街緊密相連，BTC的隱含波動率（IV）指數與S&P 500 VIX指數的相關性系數創下歷史最高的0.88。
• 這個相關性表明，BTC的IV指數正逐漸成爲一個衡量恐懼感的指標，類似於根據市場情緒波動的VIX指數。
• 以波動性賣出爲特點的機構投資者參與加密資產市場，正在推動與美國股票的相關性提高。

新統計數據顯示，比特幣（BTC）的市場動態與華爾街的動態密切相關。

根據TradingView的數據，比特幣的30天隱含波動率（預期價格波動率，IV）指數（Volmex的BVIV和Deribit的DVOL）與標準普爾500 VIX的90天相關係數達到了歷史最高的0.88。

0.88的正相關性表明兩個變量密切相關。截至7月23日，相關係數爲0.75。VIX表示華爾街股票指數S&P 500的30天隱含波動率。

相關性增強表明，BTC的IV指數通常在上升市場中下降，而在賣壓加大時上升，演變爲與VIX類似的“恐懼指數”。

BVIV今年急劇下跌，從約67%降至42%，與BTC的價格（漲26%）呈現相反的走勢。歷史上，BTC及其IV一直是聯動的。另一方面，VIX今年下跌了11%，而S&P 500指數上漲了超過8%。

根據10x研究（10x Research）創始人馬克斯·提倫（Markus Thielen）的說法，機構投資者在波動性賣出中對加密資產（虛擬貨幣）市場的參與擴大，導致了BTC的隱含波動率（IV）急劇下降以及與VIX的歷史性相關性。

波動性賣出是指在現貨市場上持有資產的基礎上，通過出售價外（OTM）的看漲期權來產生額外收入的交易。一些交易者也在出售OTM的看跌期權。

“這一輪比特幣的週期仍然受到積極壓縮波動性的錢大街參與者的主導，”蒂倫在CoinDesk上表示。

“許多機構投資者不是在預測方向，而是爲了獲得額外收益而出售看漲期權。這模仿了傳統股票的收入策略。因此，方向性資金流動往往遵循傳統市場中熟悉的風險偏好/風險規避趨勢，”蒂倫氏補充道。

蒂倫氏指出，機構投資者的框架正在促進BTC與美國股票的相關性增強，並解釋道："特別是對沖基金和資產管理公司在兩個資產類別中應用相同宏觀策略的趨勢正在增強。"

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