穩定幣收益策略分析：多元化選擇與風險評估

當前美元指數高企，風險資產普遍下跌，持有美元資產成爲不少投資者的選擇。值得注意的是，一些領先的DeFi項目也在積極利用閒置美元資產獲取收益。近期，MakerDAO通過了一項重要提案，將向某托管服務轉入高達16億美元的USDC，以獲得1.5%的年化收益率。

本文將探討幾個穩定幣收益策略，爲投資者提供多元化的選擇。

Convex：USDD+3Crv

USDD是由某機構管理的穩定幣。截至10月27日，USDD的發行量爲7.25億，抵押品價值22.3億美元，抵押率超過300%。抵押品中USDC的數量達9.9億，遠超USDD的發行量，顯示出較低的風險系數。

某交易平台上架了多個USDD交易對，並免除了相關交易對的手續費，這對USDD的發展有利。

Convex平台顯示，USDD+3Crv池的年化收益率(APR)爲19.66%，USDD+FRAXBP的APR爲21.18%。前者包含USDD、DAI、USDT、USDC四種穩定幣，後者包括USDD、FRAX、USDC三種穩定幣。

操作步驟：先在Convex USDD+3Crv池頁面通過支持的穩定幣進行存款，然後將LP代幣質押到Convex。

在USDD的原生生態中，其使用更爲廣泛。例如，某平台上USDD-USDT交易對的年化收益率最高可達41.9%（需鎖倉並質押平台代幣），另一平台中USDD的存款年化收益率爲9.52%。

Canto：USDT+NOTE

Canto是Cosmos生態中兼容EVM的DeFi公鏈，具有DEX、借貸和穩定幣NOTE等功能。數據顯示，Canto當前的總鎖倉價值(TVL)約爲1億美元。

Canto的借貸平台顯示，NOTE/USDT LP的APR爲32.14%，NOTE/USDC LP的APR爲29.47%。NOTE是Canto中通過超額抵押鑄造的穩定幣，當抵押品爲USDC和USDT時不會發生清算。

操作建議：可使用部分USDT抵押鑄造所需的NOTE，用NOTE和剩餘USDT提供流動性，再將LP代幣質押到借貸平台。

需注意，Canto的跨鏈操作相對復雜，入場和退出都需要多步驟操作。

Velodrome：sUSD+LUSD

Velodrome是Optimism上的DEX，源自某知名開發者在Fantom上的項目。目前Velodrome的TVL爲8200萬美元，在Optimism上的規模超過了一些知名DEX。

sUSD和LUSD分別來自兩個相對安全的協議。目前Velodrome中sUSD/LUSD交易對流動性挖礦的APR爲16.12%。

Helio：HAY+BUSD

Helio Protocol是BNB鏈上的流動性質押和借貸協議。用戶可以超額抵押借貸去中心化穩定幣HAY，抵押的BNB會用於流動性質押。

某大型DEX已在其Swap頁面專門增加HAY和BUSD的穩定幣兌換入口，顯示HAY具有一定市場認可度。Helio的TVL爲9200萬美元，其中質押的HAY/BUSD穩定LP約2000萬美元。

操作步驟：在DEX中提供HAY/BUSD穩定幣交易對的流動性，再將LP代幣質押到Helio。Helio的Farming頁面顯示HAY/BUSD Stable LP的APR爲19.77%。

Wombat Exchange生態：多種穩定幣選擇

Wombat Exchange是BNB鏈上的穩定幣兌換DEX，具有低滑點、共享流動性等特點。其投資方包括多個知名機構，與某大型交易平台關係密切。

Wombat的Main Pool顯示，USDC、USDT、DAI、BUSD的APR中位數分別爲11.44%、11.14%、10.85%、7.57%，包括了鎖倉WOM和持有veWOM的加速。

圍繞Wombat也出現了類似Convex的應用，如Wombex Finance和Magpie。這些平台爲用戶提供了更高的收益機會。

風險提示

加密市場風險高於傳統金融市場，安全事故頻發。投資者應分散風險，深入了解每個項目的具體風險點，審慎決策。本文將持續更新相關策略分析。