RWA成爲區塊鏈技術最強大用例之一

真實世界資產(RWA)代幣化已成爲區塊鏈技術在全球範圍內最具影響力的應用之一。這項技術有望爲金融市場帶來更高的效率和安全性,推動數字時代的金融創新。

業內專家指出,隨着鏈上收益率壓縮和联准会加息,鏈上和鏈下利率出現了較大差異。RWA或許能夠彌合這一差距。雖然穩定幣市場是加密生態系統的基石,但這些穩定資產長期未得到充分利用。RWA的出現有望解決這一問題,成爲2023年的一股顛覆性力量,釋放該資產類別的潛力,從根本上改變價值的創造、轉移和存儲方式。

目前,行業重點已轉向受監管金融工具的代幣化,國庫券、房地產、貴金屬和藝術品被視爲最具可行性的代幣化資產。某平台推出的代幣化短期國庫券(STBT)獲得了積極反響,在短短五個多月內籌集了1.23億美元資金。這反映出市場對無風險利率的需求,以及避免傳統債券交易執行和結算麻煩的意願。

隨着代幣化國債被業界廣泛採用,以類似形式探索其他流動性上市證券的前景也十分廣闊。RWA有望延伸至房地產、公司債券和名酒等領域,預計將爲市場增加數十萬億美元規模。這將極大地豐富鏈上可用資產的種類和規模。

盡管RWA目前仍處於代幣化週期的早期階段,但來自加密貨幣原生以及傳統金融參與者的興趣日益濃厚。行業已經取得一些值得注意的進展,如新加坡央行成功將DeFi應用於批發融資市場,進行外匯交易和政府債券交易試驗,以及德意志銀行在以太坊公共網路上測試代幣化基金。

RWA代幣化的最大優勢之一是通過消除中介機構、加快交易速度和降低成本來實現金融市場的民主化,同時開闢了以前僅向高淨值人士開放的投資機會。這有望徹底改變金融格局,創造新的收入來源,甚至全新的市場。

與傳統借貸相比,鏈上借貸具有更大的國際可及性、加密金融工具的可及性以及更民主的決策過程等優勢。這些因素有助於使貸款更具包容性、透明度,並爲更廣泛的借貸雙方提供便利,同時還能促進貸款生態系統的穩定性並降低風險。

然而,RWA目前面臨的最大障礙之一是監管不確定性。法律框架正在努力跟上代幣化技術快速發展的步伐,特別是在與DeFi集成的RWA基礎設施領域。爲克服這一障礙,業內建議採取漸進式監管方法,重點建立與DeFi標準兼容的綜合框架,並嚴格執行風險管理協議以增強透明度和安全性。

未來對鏈上深度流動性的需求將持續強勁,尤其是大型協議。雖然STO存在一些限制和許可要求,但將證券作爲其他產品的基礎資產將會有一定的靈活性。業界正在積極探索這些可能性,力求創新突破。

隨着RWA在行業內達到足夠規模,最終有望促使傳統金融和加密貨幣世界融合爲一個統一的金融領域,這將是一個令人期待的重大變革。