代幣化資產市場前景廣闊，Ondo Finance引領創新

資產代幣化正成爲金融行業的重要發展趨勢。BlackRock的CEO Larry Fink認爲,代幣化代表着金融的未來和市場的下一步演變。實際上,真實世界資產(RWA)正在加密貨幣行業中崛起爲一個重要的資產類別。截至2024年5月,RWA市場規模已超過66億美元,反映出投資者對這種創新金融產品日益濃厚的興趣。

將RWA代幣化並引入區塊鏈,可以爲去中心化金融(DeFi)提供新的收益機會。預計到2030年,資產代幣化市場規模將達到10萬億美元。這個新興市場的主要吸引力不僅在於爲DeFi帶來收益,還在於實現資產的碎片化 - 將國債、股票和房地產等大額資產分割成更小的份額。這一過程增強了流動性,爲不同資本水平的投資者創造了投資機會。

資產代幣化的主要優勢包括:通過可互操作的代幣化資產提高流動性和可及性,使小額投資者能夠以較低成本投資高收益資產;由於許多區塊鏈的公開特性,提高了透明度;通過將真實世界資產的價值連接到DeFi生態系統,增強了組合性。

美國代幣化政府債券的市值從2023年的1.14億美元增長到8.45億美元,富蘭克林鄧普頓是該資產類別的最大發行者,佔市場份額約38%。安永(EY)的最新研究顯示,64%的高淨值投資者和33%的機構投資者計劃在2024年底前增加對代幣化國債的投資。

盡管仍處於起步階段,但資產代幣化代表了區塊鏈技術最有前景和潛力的應用之一。Ondo Finance憑藉其國債代幣化服務,處於這一趨勢的有利地位,投資者興趣持續增長。

Ondo Finance的技術創新

Ondo正通過其去中心化協議改革金融,利用區塊鏈提供機構級產品。通過將傳統金融中的穩定資產代幣化,Ondo將可靠性與區塊鏈的效率相結合。

Ondo有兩個主要部門:資產管理和技術。資產管理部門創建並監督代幣化金融產品,技術部門則開發支持這些產品的協議。

目前,Ondo Finance提供兩種主要的投資選擇:

1. USDY(Ondo US Dollar Yield Token)

   • 由短期美國國債和銀行存款支持的代幣化票據
   • 提供5.30%的年化收益率(APY),總鎖倉量(TVL)爲3.1535億美元
   • 比傳統穩定幣更安全、更透明
   • 由Ankura信托公司管理,確保合規性和投資者保護

2. OUSG(Ondo短期美國國債)

   • 爲被動投資者提供低風險的代幣化短期美國國債
   • 提供4.81%的年化收益率(APY),總鎖倉量(TVL)爲2.2132億美元
   • 2024年3月將投資從某ETF轉移到另一只基金
   • 最近推出了新版OUSG,名爲rOUSG,通過額外的rOUSG代幣爲投資者提供收益

Flux Finance:Ondo的去中心化借貸平台

Flux Finance是由Ondo Finance團隊創建的去中心化借貸平台,是對現有借貸協議的重要改進。它基於Compound V2,但增加了新功能。Flux支持USDC等開放代幣和OUSG等受限制代幣,這意味着用戶可以自由借出USDC,但使用OUSG作爲抵押借款需要滿足特定的許可要求,以確保合規性和安全性。

Flux採用類似於Compound的點對池(p2pool)模式,允許用戶以超額抵押方式進行借貸。貸方可以賺取所提供穩定幣的利息,借款人可以使用抵押品借入穩定幣,並遵循資產的許可要求。Flux Finance由Ondo DAO進行治理。

Ondo的競爭優勢

在去中心化金融領域,競爭正在加劇。一些協議專注於代幣化結構性信貸,一些提供合成資產敞口,還有一些專注於機構低抵押貸款或代幣化收益交易。

Ondo Finance憑藉幾個優勢脫穎而出:

• 通過整合傳統金融與區塊鏈,瞄準龐大的美國國債市場,具有廣泛的市場覆蓋率
• 採取互補方法,與傳統金融巨頭合作,避免直接競爭
• 提供創新產品如USDY和OUSG,爲傳統穩定幣提供更安全、更透明的替代方案

代幣經濟學

ONDO代幣是Ondo Finance及其Flux Finance協議的治理代幣。持有者有權對Ondo DAO內的各種提案進行投票,確保所有決策透明地在鏈上進行。要發起提案,個人必須持有或被委托至少1億ONDO的投票權。

當前價格:$1.87 市值排名:#54
全面稀釋估值(FDV):$131.5B,排名#16 流通供應量:14.4億ONDO(總供應量的14.27%) 總供應量:100億ONDO 最大供應量:100億ONDO

未來代幣解鎖計劃包括每月167萬ONDO的小額解鎖,以及從2025年1月開始的大規模年度解鎖(每年19.4億ONDO)。

團隊背景與合作夥伴

Ondo Finance團隊擁有來自傳統金融和Web3領域的多元化人才。創始人兼CEO Nathan Allman和總裁兼COO Justin Schmidt均來自某知名投行。另一位重要成員Katie Wheeler則來自某大型資產管理公司。團隊還包括來自多個知名Web3項目的開發人員。

Ondo Finance已經與多個重要合作夥伴建立關係,包括:

• 某公鏈基金會:整合真實世界資產與區塊鏈技術
• 某DeFi協議:推出USDY在AMM池中使用
• 某做市商:爲USDY提供全天候流動性
• 某大型資產管理公司:通過對其基金的投資,展示擴大代幣化努力的承諾

發展前景與風險

Ondo Finance正致力於通過區塊鏈技術連接傳統金融和去中心化金融,重點是創建安全、透明和合規的金融產品。其TVL已從4000萬美元增長到5.34億美元,展現出強勁的增長勢頭。

未來,Ondo計劃通過增加其代幣化產品的採用和流動性,擴大代幣化現金等價物的使用。他們還計劃代幣化公開交易的證券,解決與流動性和基礎設施相關的挑戰。

看漲因素包括:

• 代幣化行業有望顯著增長
• Ondo的TVL實現大幅增長
• 真實世界資產在加密領域代表新興趨勢
• 與大型資產管理公司的戰略合作

然而,也存在一些風險:

• ONDO代幣的用途顯示出集中化風險
• 大約85%的總ONDO供應量由團隊控制
• 在傳統金融和加密貨幣交匯處運營面臨監管挑戰
• 不良債務是DeFi協議的主要風險

總的來說,Ondo Finance在快速發展的資產代幣化市場中處於領先地位,但投資者應權衡其潛力與相關風險。