是什麼讓Hyperliquid (HYPE)的基本面在2025年如此強勁？

Hyperliquid的創新技術推動每日交易量爲$366百萬

Hyperliquid已在去中心化金融生態系統中確立了自己的強大地位，日交易量達到令人印象深刻的366百萬美元。這一可觀的活動得益於Hyperliquid開創性的Layer 1區塊鏈基礎設施，專門針對高頻交易進行了優化，同時通過靈活的nonce跟蹤等創新功能保持強大的安全性。該平台的技術優勢已轉化爲顯著的財務指標：

| 指標 | 值 | |--------|-------| | 每日交易量 | $366 million | | 月交易量 | $29 billion | |市值 |92 億美元 | | 費用生成 | $7.7百萬每日 |

HYPE代幣目前交易價格約爲45.17美元，仍接近其歷史最高點，強勁的技術指標暗示着持續的增長。Hyperliquid在去中心化永續掉期交易市場的主導地位尤爲顯著，控制着24小時交易量的63%和超過74%的永續掉期。該平台在保持去中心化的同時，能夠復制頂級中心化交易所的速度、流動性和用戶體驗，這對於獲得顯著的市場份額至關重要。其技術優勢的證據可以在其Unit協議的快速擴展中看到，該協議處理了超過4億美元的原生資產存款，並促進了84億美元的現貨交易量。

強大的代幣經濟，市值達到150億美元，並具備通縮機制

HYPE代幣展現出卓越的代幣經濟基本面，目前市值約爲150億美元，穩居頂級加密貨幣之列。該代幣採用復雜的通貨緊縮模型，通過戰略機制創造持續的價格漲壓力。值得注意的是，97%的生成費用被分配用於代幣回購，隨着時間的推移，顯著減少了流通供應。這一激進的回購策略預計每年將導致約26%的代幣供應減少，形成自然稀缺。

該代幣的實用性超越了單純投機，提供了實質性的治理權利和staking機會，進一步激勵長期持有。最近的交易數據強調了HYPE的市場實力：

| 指標 | 價值 | |--------|-------| | 24小時交易量 | $29 billion | | 日常費用生成 | $7.7 million | | 當前價格 | $45.17 | | 歷史最高價 | $49.75 | | 距離 ATH | 1.1% |

HYPE的價格表現盡管市場波動依然強勁，交易接近歷史高點。這種韌性，加上Hyperliquid巨大的交易量，驗證了其代幣經濟設計的有效性。該代幣的稀缺性驅動模型結合真正的實用性，爲可持續價值增值創造了強大的基礎，使其區別於許多缺乏實質經濟框架的加密貨幣項目。

快速的生態系統增長使HYPE成爲前12大加密貨幣

HYPE在加密貨幣市場中表現出顯著的增長，憑藉市值超過150億美元的當前價值，穩固了其作爲前12名加密貨幣的地位。這個令人印象深刻的表現得益於其創新的DeFi解決方案和先進的技術基礎設施。該平台吸引了大量投資者的興趣，24小時內交易量超過3.66億美元，過去90天價格漲超過27%。

| 增長指標 | HYPE表現 | |----------------|------------------| |市值 |150.8 億美元 | |24 小時成交量 |3.6684 億美元 | | 90天增長 | 27.69% | | 60天增長 | 24.21% | | CMC排名 | 12 |

HYPE的生態系統通過在遊戲和去中心化金融（DeFi）領域的早期採用迅速擴展，同時獲得了顯著的風險資本支持，以加速其發展軌跡。該平台在以太坊生態系統中提供了戰略定位，通過可組合的智能合約和創新的代幣經濟吸引了機構投資者的興趣。這種機構支持進一步鞏固了其在市場上與[Bitcoin]和以太坊等知名加密貨幣之間的地位。HYPE的持續成功展示了去中心化金融中的技術創新如何推動市場的顯著增長，使其成爲當前市場環境中增長最快的加密貨幣之一。

與合作夥伴及新資產上市進一步擴展的潛力

HYPE通過戰略合作和新資產上市展示了顯著的持續擴張潛力。與Ethena的近期合作顯著增強了HYPE代幣與USDe的集成，創造了更深的流動性池，並擴展了Hyperliquid Exchange生態系統。這一合作促成了HYPE自2024年11月以來令人印象深刻的1300%的激增，使其市值達到約140億美元。

該平台在PUMP代幣發行期間展示了快速資產整合的能力，Hyperliquid成爲第一個同時上市現貨和永久合約的平台，並提供了交易前機會。HIP-3的實施進一步增強了擴展潛力，使持有100萬HYPE的用戶能夠部署永久合約並獲得高達50%的交易量收入。

| 指標 | 性能 | |--------|------------| | TVL增長 | +70.8% | | 未平倉合約 | 2倍增長 | | 市場份額 | 73% 的去中心化永續合約交易 | | 價格走勢 | 接近歷史最高價 $45.62 (+4.5%) |

該平台的市場深度現在可與領先的中心化交易所相媲美，特別是在新代幣推出期間，Hyperliquid 展現出卓越的深度、交易量和價差緊縮。在通過 Paradigm/Nasdaq 合作夥伴關係獲得機構支持，以及在 2025 年第三季度達到 4.218 億美元的流動性激增後，HYPE 似乎準備在不斷增長的永續衍生品市場中繼續保持向上的勢頭。