Web3投研週報｜加密市場一週行情起伏明顯；代幣化美國國債市場規模突破20億美元；穩定幣市值連續11個月增長

一週速覽

本週內加密大盤整體行情呈現出較為明顯的起伏走勢，多數主流幣種多呈先漲後跌態勢，但受到機構推動，幾個關鍵主流幣種價格來到了近期高位，不過後續回落行情較為普遍。總體來看這是近期市場進入到復甦階段後的常規波動週期，一週內主要幣種行情目前大部分相較開盤價格已有所回落，整體市值有一定下跌。本週美聯儲加息相關信息有所明確，加息概率較高，這對加密市場預期產生了一定正向影響。但Telegram創始人被捕一事所帶來的影響對市場較為不利。目前來看，加密市場大盤依舊保持在2萬美元上方，一週內整體行情以價格普遍回落為主，市場整體維持在一個波動週期內。加密市場總體市值增長相較上週同時段來說有小幅下跌，來到了2.09萬億美元左右，24小時內下跌了0.25%。市場情緒維持在46左右。本週關鍵主流幣種走勢目前回落幅度較大，預計會在週末收盤時段出現新一輪的價格回暖。

相較於上週來說，本週加密貨幣市場表現基本是自上週末收盤時段出現較大的上漲後，在本週出現了較明顯的價格回落行情。目前市場整體依舊保持較為波動的狀態，雖然幾個關鍵幣種在本週內價格已經來到了近期高位，但整體難以維持。目前主流幣種一週內漲跌比為2:8，多數主流幣種呈現出小幅下跌狀態。BTC價格一週內價格迫近65000美元，但後續受市場整體影響出現快速下跌，一週跌幅在1.7%左右，目前價格維持在59557美元附近。ETH一週跌幅在3.6%左右，目前維持在2530美元附近。

本週內市場整體表現以整體回落為主，多數主流幣種一週漲幅幅度較小，POPCAT 7天漲幅達到16%左右，價格曲線持續波動，在本週處於主流幣種中漲幅最大的，幣價目前維持在0.6728美元附近。

本週末加密貨幣市場整體行情回暖的概率會比較大，預計在週末時段將會出現明顯信號，但整體幅度依舊會控制在小幅範圍內。

加密市場

🔥DOGS 官方表示，用戶現在已經可以進行鏈上提款，前往應用程序即可操作。CEXs 和鏈上交易已在週一北京時間晚上 8 點開始。

🔥Matrixport 發佈圖表稱，過去 2-3 周，穩定幣鑄造量持續強勁，是比特幣反彈至 65,000 的關鍵動力。 雖然比特幣現貨 ETF 也有資金流入，但穩定幣作為加密貨幣的主要法幣入金通道，其穩定鑄造似乎是主要推動力。

🔥8月25日消息，Vitalik 在 X 平臺表示：作為一個領域，我們需要以原則性的方式引領反詐騙技術的建設。

🔥比特幣價格在本週內約三週以來首次觸及 6.5 萬美元，這得益於市場對美國比特幣現貨 ETF 需求復甦。有跡象顯示，美聯儲將放鬆貨幣政策。

🔥根據RWA監控平臺RWA.xyz的數據，截至8月25日，代幣化美國國債市場規模20億美元。其中貝萊德的BUIDL基金規模超5億美元，排名第一；其次是富蘭克林鄧普頓（Franklin Templeton）的FOBXX基金。

🔥DefiLlama數據顯示，穩定幣市值連續11個月增長，創下1680億美元（目前約1681億美元）歷史新高，超過了2022年3月的上一個峰值（1670億美元）。

🔥DeFiLlama 數據顯示，以太坊鏈上 DEX 8 月 25 日交易量為 8.3822 億美元，排名第一。

🔥Telegram 在其 X 平臺官方賬號發表聲明迴應 CEO 被捕，聲明稱：1、Telegram 遵守歐盟法律，包括《數字服務法》——其審核符合行業標準並不斷改進。2、Telegram 的首席執行官 Pavel Durov 並沒有躲藏，其經常在歐洲旅行。3、聲稱“某個平臺或平臺所有者應對平臺上的濫用負責”這一言論是荒謬的。4、全球近十億用戶使用 Telegram 作為通訊手段和重要信息來源。5、團隊正在等待此情況的迅速解決。

🔥8月27日消息，據官方博客，Lido DAO已通過Vote178和Snapshot投票引入“鏈上委託和代表激勵計劃”。該計劃建立公共代表平臺，簡化治理流程，提高參與度和決策透明度。為期6個月的試點代表激勵計劃將提供總額15萬美元的LDO代幣，激勵符合標準的活躍代表。

🔥8月27日消息，據Cointelegraph報道，EigenLayer數據可用性解決方案EigenDA現在除了支持以太坊之外，還支持為Layer2擴展網絡進行原生代幣再質押。公告稱：“團隊現在可以將他們的ERC-20代幣再質押，以確保其rollup的自定義法定人數，從而為rollup用戶解鎖更強的安全性，併為代幣持有者提供代幣收益。”

🔥據 BitcoinMagazine 報道，貝萊德向其戰略全球債券基金增加 4,000 股現貨比特幣 ETF。

🔥比特幣挖礦公司Rhodium Enterprises已根據美國德克薩斯州南區破產法院第11章申請自願破產，負債最高達1億美元。

🔥Optimism在X發文披露，Superchain中OP Chain貢獻的收入已超1.4萬枚ETH。據悉，Superchain中的每條OP鏈都採用標準化的收入共享模式運營，每條鏈都會通過網絡遵循的費用分成將部分收入返還給OptimismCollective。

🔥8月27日消息，據CNBC報道，根據New World Wealth和Henley & Partners的報告，隨著比特幣交易所交易基金和其他加密資產的攀升，過去一年全球加密百萬富翁的數量飆升了95%。

🔥美國納斯達克上市醫療器械製造商 Semler Scientific 宣佈，以520萬美元（約合7.6億日元）追加購買了83枚BTC，目前該公司持有總計1,012枚BTC，收購價格達到6800萬美元（約92億日元）。

🔥比特幣礦企Marathon Digital最近出售了3億美元的可轉換票據，用於購買4,144枚比特幣，效仿了MicroStrategy的策略，此舉反映出挖礦行業的困境——挖礦利潤大幅下降，礦企不得不通過其他方式來維持運營。

🔥韓國視頻遊戲開發商Nexon旗下區塊鏈子公司NEXPAC 宣佈推出加密貨幣，以增強用戶參與度並推動其名為MapleStory Universe的Web3遊戲生態系統發展。

🔥8月28日消息，據Cointelegraph報道，P2P加密平臺Paxful的聯合創始人兼Noones P2P平臺首席執行官Ray Youssef透露，加密交易所幣安根據以色列的要求從巴勒斯坦用戶手中扣押了加密貨幣，並將其交給了以色列國防軍 (IDF)。

🔥8月28日消息，索尼區塊解決方案實驗室(Sony BSL)於8月28日推出了Soneium Minato公共測試網和Soneium Spark孵化器。Soneium Spark將為開發者提供一系列福利，包括高達10萬美元的投資以及通過該計劃的合作伙伴提供的其他融資機會。

🔥再質押協議 EigenLayer 的 EIGEN 質押提現延遲已從 24 天縮短至 7 天，EigenLayer表示做出此次調整的原因為一旦主體間罰沒（intersubjective slashing）在主網上生效，將有效控制 EIGEN 質押的流動性風險，為未來潛在的變數做好準備。

🔥MakerDAO 創始人 Rune Christensen 迴應關於“DAI 正在添加凍結功能”的討論，Christensen 表示，實際上新協議在啟動時不會有凍結功能，只會有升級能力。

🔥RWA協議Ondo Finance宣佈其收益穩定幣USDY已上線Arbitrum。此外，Arbitrum STEP委員會決定將600萬ARB（約316萬美元）從Arbitrum DAO財庫分放給Ondo的USDY，以支持Arbitrum的RWA的發展。

🔥Aave 貢獻方 bgdlabs 表示，檢測到一系列跨不同網絡的交易，顯示出對某些 Aave 外圍合約（peripheral contracts，不是 Aave 協議本身的一部分，僅在 app.aave.com 用戶界面上使用）的攻擊。涉及所有 pool dynamics 的 Aave 核心智能合約沒有受到影響，也與這些交易沒有關係。受影響的智能合約僅與使用它的用戶以及合約本身進行交互。

🔥Canaccord的一份研究報告指出，在過去一年中，加密資產行業從FTX交易所崩潰後的整合階段恢復，並重回增長模式。報告提到，美國今年推出的比特幣和以太坊現貨ETF成為加密市場的積極推動力，推動了機構對數字資產的更廣泛採用。

🔥QCP Capital 發佈報告表示：“在下週非農就業報告發布前的這段時間，我們預計市場波動性將繼續下降，因為市場為美聯儲可能的降息做準備。在短期內沒有催化劑的情況下，我們預計價格將在 9 月份繼續在區間內震盪。”

🔥據 Arkham 數據，貝萊德 BUIDL 過去 4 日累計向 Ondo Finance 地址轉入 671.4 萬枚 USDC。

🔥據官方消息，日本區塊鏈遊戲開發公司double jump.tokyo Inc.宣佈完成超1000萬美元D輪融資，SBI Investment領投，索尼集團公司、Taisu Ventures、Gate Ventures、TM Capital, Inc.、Bing Ventures Ltd. 以及一家不願透露姓名的實體參投，新資金將用於進一步開發和支持區塊鏈遊戲、區塊鏈基礎設施和相關服務，以及加強公司的組織結構和人才基礎，同時推動與遊戲公司合作開發區塊鏈遊戲，建立區塊鏈基礎設施並培育基於IP的NFT項目。

🔥據官方消息，Solana Labs宣佈孵化器Solana Incubator第二期申請現已開放，申請截止日期為10月4日，將挑選4到6個高質量的團隊於2025年1月至4月在紐約市直接與Solana Labs合作以滿足其特定需求，包括參與區塊鏈開發、設計和產品上市規劃、籌款支持和風投介紹等。

🔥據The Block報道，流動性再質押協議Renzo Protocol宣佈在Solana上推出其治理代幣REZ，以增強其在區塊鏈生態系統中的影響力，並利用Wormhole的原生代幣轉移框架。

🔥前美國總統特朗普之子、特朗普集團執行副總裁Eric Trump於X宣佈正式推出加密項目WLFI（@WorldLibertyFi），並稱“金融新時代已經到來”。

🔥據The Block報道，根據區塊鏈數據網站DEX Screener和Etherscan的數據，一個與以太坊網絡創世區塊相連的錢包似乎已經推出了一種名為“PHIL”的Meme幣。

監管&宏觀政策

🔥Matrixport發佈圖表稱，美聯儲主席鮑威爾暗示可能降息，加上美國總統大選的積極勢頭,或為比特幣創造有利環境。出人意料的是，在下週美國就業數據公佈前，交易者顯得謹慎，猶豫是否增加風險敞口。

加密市場亮點

⭐️過去一週內，加密貨幣市場整體在經歷了連續兩週以來的回暖行情後，自上週整體連續上漲後，在本週受到外部消息面以及市場波動因素影響開始出現了比較明顯的下跌回落，目前加密市場整體表現以小幅震盪為主，雖然市場基本已呈現出較為明確的復甦狀態，但短時間內大概率會持續波動，預計當前市場行情會在週末收盤時段迎來明顯變化。

⭐️本週內市場出現較大幅度上漲的主流幣種數量較少，多數還是保持了一定幅度範圍，但處於漲幅TOP前列的幣種表現實際漲幅較為有限。本週POPCAT漲幅最大，七天漲幅達到了16%左右，目前價格在0.67美元附近。該幣種一週價格高點在0.7915美元附近，目前正處於較為明顯的下行走勢內，預計在本週後續會保持小幅波動走勢。 (數據來源：Coinmarketcap)

比特幣&以太幣一週表現

比特幣 (BTC)

(數據來源：TradingView) 本週內BTC的價格整體由64000美元上方回調至60000美元附近，價格圍繞60000美元關鍵價位持續波動，主要維持在59000-61000美元區間內持續波動，目前該幣種價格迴歸至上週同時段價格區間，呈現出持續波動行情。本週後續該幣種大概率會呈現出震盪回暖走勢，出現大幅上漲的概率較低，但迴歸至60000美元價位上方的機率比較高。BTC一週價格高點在65000美元附近，低點則在57800美元左右，同上周同時段類似。

分析認為，BTC本週的價格變動受到了多方面的影響，也基本屬於跟隨市場主流趨勢。在本週BTC價格觸達近期高點後，市場整體受消息面因素衝擊較大，短時間內出現大規模下跌行情，這對該幣種價格的影響較大。雖然目前BTC實際價格表現仍然較為波動，但現貨ETF方面資金規模持續擴大，後續出現較大上漲行情的概率比較大。

以太幣 (ETH)

(數據來源：TradingView) ETH在本週內的價格高點臨近2800美元，整體表現同BTC保持了一定的強關聯，基本遵從市場大盤總體趨勢，一週幣價有所上漲自上週末以來保持在2760美元價位附近，在本週迎來了較為明顯的下跌行情，但整體幅度維持在較小範圍內。ETH一週跌幅在3.8%左右。目前該幣種正處於較為明顯的波動階段，不過價格仍然維持在25500美元價位附近持續漲跌。

分析認為，ETH幣價表現在本週的表現受到消息面因素以及市場大盤波動的綜合影響，加上現貨ETF表現始終不佳，加密市場整體呈現回調態勢，ETH基本跟隨大盤走勢，短期內幣價波動幅度多半會繼續維持在2500-2600美元價位持續波動。

Web3項目趨勢

本週七類項目總市值表現不一，市場復甦態勢明顯，雖然各賽道漲跌不一，但目前市場大盤行情仍然處於漲跌波動階段，預計週末時段各版塊或將迎來新一輪的回漲行情。

| 項目類別 | 周漲跌 | 周漲幅前三的代幣 | 概述 | | ------------ | ------------ | ------------ | ------------ | | Layer 1 | -3.5% | HOOT,OAS,KCN | Layer 1賽道本週有小幅下跌，實際幅度保持在一個合理區間內，同市場大盤整體走勢幅度類似，頭部增長幣種漲幅尚可。| | Layer 2 | -5.7% |ORDER,MERL,ZKB|Layer 2賽道本週整體下跌較為明顯，頭部增長幣種幅度比較有限，短期來看該賽道維持小幅波動概率較大。| | DeFi | -4.4% | BOR,ANY,UTYAB | DeFi賽道同樣有一定幅度下跌，本週整體流動性有所降低，頭部增長幣種漲幅較為有限。| | NFT | 2.8% | ATR,HIP,DEXIO |NFT市場本週有所上漲，整體以非頭部項目為主，更多是受到近期市場資金流動帶來的影響所致。| | MEME | 0.5% | BULL,PEDRO,MINKY | MEME幣賽道本週基本維持不變，有小幅上漲，頭部增長幣種漲幅較大，以新上線的幣種為主。| | Liquid Staking | -4.2% | SFLR,STLOS,LISTA | 該賽道本週整體出現較為明顯的下跌，受頭部主流幣種表現疲軟的影響整體行情不佳。| | AI | 3.2% | GSWIFT,DCD,PAI | AI賽道本週有一定回暖，但頭部幣種增長幅度相對有限，整體以個別幣種上漲推動為主。|