稳定币市场前景展望:2025年USDC生态系统报告

2024年,稳定币作为"杀手级"应用的地位得到广泛认可。随着美国政府释放清晰的监管信号,2025年有望成为稳定币市场的大年。多个稳定币发行主体、各类型稳定币以及丰富的应用场景将层出不穷。

作为USDC合规稳定币的发行商,Circle是当今世界最成功的项目之一。作为一家准备IPO的公司,Circle走的是传统资本市场路线。其叙事和应用场景拓展策略值得每一个稳定币发行商和追求大规模采用的项目方学习借鉴。

Circle构建了以稳定币为基础的价值互联网,为全球金融提供了网络升级。区块链为价值转移带来了互联网的速度和规模。USDC作为法定货币的代币化版本被加载到互联网上,使个人和企业能够高效地进行价值转移、消费、储蓄和储存。

Circle正在构建一个以USDC为主的开放技术平台,充分利用美元的强势地位和互联网的优势,为金融服务实现类似的网络效应和实用性。

过去一年USDC取得了显著增长:

• 全年流通量同比增长超78%,高于其他大型稳定币
• 11月月交易量达1万亿美元,历史累计超18万亿美元
• 可供超5亿终端用户钱包使用,支持从数字资本市场到支付等广泛应用

未来USDC有望加速采用,主要得益于三个因素:

1. 法律监管的明确性。新兴稳定币规则正在制定稳健的合规标准。

2. 区块链网络的可扩展性。基础设施正迅速改进,变得更快、更安全、更灵活。

3. 卓越的用户体验。与传统金融的连接数量激增,解锁更多应用场景。

Circle稳定币网络正在实现近乎即时的全球价值分配。这反映了金融开放的大趋势,技术进步和API普及正推动即时、低成本支付成为用户预期。USDC有望助力快速演变的支付格局充分发挥潜力,尤其在迅速从现金转向非现金支付的新兴市场。

Circle与USDC概述

Circle稳定币网络以USDC为核心,连接全球领先的银行、支付服务商等机构,构建了一个基于互联网的全面结算系统。这一网络使各方能够利用USDC进行实时全球结算,交易成本极低,具有全球可接入性。

USDC是一种能在多个区块链网络上传输的数字美元,在成本、速度和覆盖范围方面具有显著优势。它充当数字价值储存工具、计价单位和交换媒介。USDC不仅使资金流动更快更便宜,还解锁了新的金融机会和应用。

Circle管理USDC的原则包括:

1. 安全性:USDC是代币化的美元,而非银行存款
2. 透明度:全面披露储备资产,第三方保证
3. 流动性:全天候全球1:1兑换美元
4. 稳健性:全面风险管理,世界级金融合作伙伴

USDC储备约90%为短期美国国债和回购协议,10%为现金。Circle每周披露储备资产信息,每月发布经审计的储备报告。

USDC的主要应用场景

1. 全球美元获取

美元在美国以外地区需求旺盛。USDC相比传统银行美元更易获取,在美国以外使用快速增长。Circle与金融科技公司、新银行等合作,向全球客户直接提供USDC。

案例:

• Nubank:拉美最大数字银行,为1.05亿客户服务。与Circle合作在巴西推出USDC,30%加密用户持有USDC。
• Lemon:拉美领先零售数字货币市场。用户持有1.37亿美元USDC,新增用户达21%。

2. 数字资产市场

2024年数字资产市场发展强劲,主流采用率大幅增长。USDC作为最广泛使用的受监管稳定币,在这些市场中发挥越来越重要的作用。

案例:

• Coinbase:全球领先合规交易所。推出Base区块链,USDC是主要稳定币。
• Bullish:创新交易所。USDC日交易量13亿美元,占比83%。
• dYdX:顶级去中心化交易所。在Cosmos重新推出,利用CCTP带来USDC流动性。

3. 支付

USDC正推动全球支付发展,从商户收单到汇款和B2B支付。特别适合降低150万亿美元跨境交易流动的成本。

案例:

• Worldpay:首家提供直接USDC结算的全球商户收单机构。
• Mastercard:支持卡网络上使用USDC结算。
• Zodia Markets:与渣打银行合作,推动企业跨境支付。
• MoneyGram:在Stellar区块链使用USDC促进全球汇款。
• Stripe:支持商家在多个区块链接受USDC付款。

4. 人道主义援助

USDC为人道主义组织提供更有效、安全的援助分发方案,可支持180个国家,交易成本几乎为零。

案例:

• 联合国难民署:使用USDC向乌克兰流离失所者分发援助。
• Goodwall:通过USDC奖励年轻人提升职业技能和环保行动。
• Ensuro:利用USDC为服务不足市场提供低成本保险。

政策监管展望

2024年是稳定币监管取得突破性进展的一年。新兴稳定币规则正在各地确立,为信任、透明度和财务诚信等方面制定明确要求。

• 欧盟:Circle获得EMI牌照,成为首个符合MiCA法规的全球稳定币发行商。
• 美国:两党已为稳定币和加密货币市场监管搭建框架,有望在新政府下获得通过。
• 英国:可能履行对数字资产市场的长期监管承诺。
• 巴西、香港等:预计将出台稳定币监管规则。

随着越来越多金融中心为稳定币活动提供监管平台,银行、资产管理公司和监管机构正在建立从互联网金融系统到实体经济的关键桥梁。当今的稳定币和区块链网络不是为了颠覆金融服务,而是拓展创新金融服务的边界。