公链行业 2024 年度报告：从技术竞争到应用落地

2024 年是公链行业的转折点，重心从技术竞争转向实际应用落地。公链总市值增长105.3%达2.8万亿美元，比特币突破10万美元大关并通过ETF实现机构级采用，以太坊Layer 2网络扩展至200多条链，比特币Layer 2 TVL增长1277.6%。这些都表明行业正从技术实验阶段迈向真实世界应用。

市场动态：增长与转型

2024年公链行业实现显著增长，关键指标全面扩张。

公链总市值增长105.3%至2.8万亿美元。比特币主导地位上升至69.8%，以太坊份额降至15.2%。BNB链和Solana份额分别为3.5%和3.3%，其他平台占8.1%。

DeFi板块也强劲增长，TVL达1,028亿美元，同比增88.6%。比特币和TON增幅最大，均超2,000%。Aptos、Sui和Solana表现亮眼，分别增长754.4%、677.1%和321.3%。但Tron和Avalanche的TVL出现下滑。

以太坊Layer 2生态呈现集中化趋势。Arbitrum以106亿美元TVL保持领先，市场份额41.1%。Base异军突起，以58亿美元TVL跃居第二，Optimism以40亿美元TVL位列第三。三大平台占据79.1%份额。目前已有50个Rollup和70个Validium & Optimium在主网运行，加上即将上线的链，总数超200条。

比特币Layer 2和侧链生态爆发式增长，TVL达26亿美元，同比增1,277.6%。Core以7.9亿美元TVL领跑，其次是Bitlayer和BSquared。活跃链条数量增长一倍多，现有近20条链。

竞争格局：领导者与挑战者

2024年公链生态系统竞争格局变化显著，主要表现为比特币地位增强、Solana复苏及新兴挑战者崛起。

比特币：从价值储存到金融基础设施

比特币2024年增长卓越，价格上涨129.2%，市值增131.7%。除突破10万美元里程碑外，还有两大关键发展：

• 机构采用提升：现货ETF成功发行改变机构准入格局，贝莱德产品规模迅速达200亿美元。比特币成为全球第七大资产。

• BTCfi崛起：生态系统通过创新金融产品实现扩展。Babylon的质押项目、Solv Protocol的跨链解决方案和Core的Fusion升级展现成熟生态。跨链功能取得进展，但标准化仍面临挑战。

以太坊：Layer 2推动生态演变

2024年是以太坊转型为Layer 2中心生态系统的关键一年。价格上涨55.8%至3,744美元，但面临重新定位和保持相关性的挑战。

"坎昆升级"降低了Layer 2交易成本并提升可扩展性。但活动向Layer 2迁移导致手续费收入下降，引发可持续性讨论。以太坊基金会通过多项举措作出回应。

Layer 2生态系统全年显著增长和整合。新进入者如World Chain、Unichain和Soneium丰富了生态。这凸显以太坊从纯执行层向多元化Layer 2生态系统的结算和安全提供者的转变。

Solana: 第三巨头

Solana 2024年强势回归，价格上涨70.8%，市值增90.9%，11月突破260美元创新高。复兴始于Jupiter空投，生态系统活动空前活跃。Solana确立散户交易中心地位，在再质押协议、模块化Layer 2和稳定币创新等领域取得进展。生态系统通过SVM链进一步扩展。

新兴力量的崛起：TON, Sui 和Base

• TON: 社交整合驱动增长，Toncoin价格上涨149.6%，市值增84.3%。与Telegram深度整合成为成功关键。

• Sui: Move语言先驱到生态系统领袖，代币价格飙升461.6%，市值增1,363.8%。专注DeFi和游戏领域，包括Telegram游戏整合和SuiPlay0X1游戏主机开发。

• Base: 机构背景推动快速增长，Coinbase智能钱包降低用户门槛，friend.tech等社交应用提供动力，"坎昆升级"降低交易费用增强吸引力。

2024年公链行业主要趋势

新链层出不穷

2024年，众多项目推出自有公链。DeFi巨头Uniswap宣布Unichain，游戏平台Treasure DAO开发ZK-based Layer 2，Pudgy Penguins推出Abstract，Galxe推出Gravity。创新型新链如Monad、Berachain和HyperLiquid的进入，反映行业向专业化基础设施转变。

机构采用：从探索到战略整合

机构参与从实验性举措转向战略性实施。金融机构引领转型，贝莱德比特币ETF规模达200亿美元，PayPal将PYUSD扩展至Solana。科技巨头创新参与：索尼推出Soneium链，谷歌云扩展Web3门户服务。基础设施发展显著，Circle在Sui上推原生USDC，Visa整合Solana进行结算。

机构投资范式改变，公链领域强劲复苏，174笔融资共筹17亿美元，同比增137.1%。投资策略从纯基础设施转向应用导向创新。早期投资占21.4%，A轮和B轮占31.8%，反映生态系统日趋成熟。

从技术竞争到应用创新

2024年公链行业经历根本性转变，从技术主导转向应用驱动策略。这挑战了"先建设，用户自然会来"的思维模式。尽管技术能力提升，但未直接转化为相应用户增长。

生态系统战略转向，注重识别具体用户需求并构建针对性解决方案。"找到用户再建设"方法在多个成功举措中体现。社交金融整合特别有效，TON的Telegram整合和Base的friend.tech展示了熟悉平台推动采用的潜力。

Meme文化演变反映这种转变，从纯投机活动演变为有效用户获取渠道。Solana和Base等平台成功利用meme相关举措推动生态系统增长，同时建立可持续社区参与。

2025年展望

监管清晰化

监管环境有望显著改善，特别是美国。更清晰的框架将惠及整个行业，尤其是稳定币立法进展。这将促进机构通过受监管产品增加采用，并刺激各司法管辖区在加密监管方面的竞争。

公链专业化

公链专业化成为主导趋势，从通用Layer 1竞争转向特定目的导向架构。应用专门链和优化执行环境将在跨链基础设施支持下获得发展。"Rollup即服务"(RaaS)领域有望扩张，为企业提供更便捷的定制区块链解决方案。

技术创新与AI整合

2025年技术创新将从纯突破转向应用导向的基础设施升级。Proto-Danksharding实施将推动Layer 2扩容；链抽象技术将带来更直观的用户体验；跨链通信标准化将简化互操作性。

模块化区块链技术栈将走向成熟，为数据可用性、结算和执行层提供专业化解决方案。AI与区块链的深度融合将重塑基础设施：从改进用户界面到实现复杂的链上AI代理，从去中心化模型训练到支持社交金融整合，这些创新将为更复杂的应用场景提供支撑。

结语

过去一年证明，可持续增长不仅依赖技术能力，更取决于有意义的用户采用和实际效用。随着监管明晰度提升、技术基础设施进步和机构参与增加，区块链技术实现大规模采用的基础已就位。关注点从"技术上可实现什么"转向"实际上有什么应用价值"，这一转变将定义行业2025年的下一阶段增长。