DeFi领域2024年发展趋势展望

近年来，去中心化金融(DeFi)经历了飞速发展和演变。从最初的试验性项目,到如今成为加密货币领域不可或缺的基石。多个项目在这一过程中崭露头角,但行业竞争也日益激烈。各协议不断推陈出新,以期在市场中占据更大份额。展望2024年,DeFi可能呈现以下几大趋势:

协议平台化趋势明显

随着DeFi领域日趋成熟,主要协议开始不满足于单一功能,转而提供综合性服务平台。过去一年,多个知名DeFi协议都有新的动作:某借贷协议的子DAO上线并迅速成为主要借贷协议之一;某DEX和某借贷平台分别开发了自己的稳定币;某DEX推出钱包应用并收购NFT平台。新公链上的某协议更是一体化开发了稳定币、DEX、Launchpad等多项功能。这种平台化趋势预计将在未来延续并加剧。

头部项目优势地位难以撼动

诸如某DEX、某借贷协议等头部DeFi项目均诞生于上一轮牛市之前。它们在市场演化中不断强化自身地位,展现出强大的网络效应和品牌影响力,并持续更新迭代。短期内,这些项目仍将占据主要市场份额,难以被取代。数据显示,某头部DEX在主要EVM链中仍占55%左右的市场份额。

流动性挖矿退潮,资金追逐高效项目

在以太坊、Solana等成熟公链生态中,流动性挖矿已成为过去。项目更依赖"真实收益"吸引资金,资金也更倾向于流向效率更高的地方。以某公链为例,其上DEX展现出很强的资本效率,仅靠交易手续费产生的收益就远高于其他链。在收益能力悬殊的情况下,专业流动性提供者更可能转向盈利能力强、资本效率高的新兴项目。

流动性质押代币引领新公链TVL增长

流动性质押代币(LST)在以太坊上海升级后备受关注,某LST项目已成为TVL最高的DeFi项目。在Solana上也出现类似趋势,两个LST项目占据该链TVL前两名。其他新兴公链也发现了LST对生态促进的作用,纷纷开始发力这一领域。LST有望成为新公链提升TVL的重要驱动力。

去中心化永续合约交易所潜力巨大

虽然已有一些知名的去中心化永续合约交易所(Perp DEX)项目,但现有方案仍存在诸多问题。如某项目在单边行情时多空失衡;另一项目引入滑点机制,但给用户带来不确定性。最近一些新兴Perp DEX项目展现出吸引人的特点,如超高的流动性提供回报率,以及资金效率更高的方案。这一赛道仍有很大发展空间。

现实世界资产仍存争议

现实世界资产(RWA)项目存在一定争议。它涉及链下部分,可能依赖单一实体,面临监管风险,与DeFi去中心化特征不完全契合。目前看来,美债似乎是唯一能大规模应用的RWA方向。然而,随着美国加息预期以及加密市场可能进入牛市,RWA产品的吸引力可能下降。尽管如此,创业者们仍在积极探索这一赛道,未来可能会引入传统金融机构作为合作伙伴。