揭秘"鑫慷嘉"：新型投资骗局的警示

近期，"鑫慷嘉"成为多个社交平台和投资交流群中的热门话题。据了解，该平台自2023年开始活跃，声称是"迪拜黄金交易所中国分站"，最初以原油期货投资为名，后来转向"大数据投资"、"外汇投资"和"虚拟货币投资"等领域吸引投资者。参与者需缴纳1000 USDT的门槛费成为会员，平台采用类似"军事化"的组织结构，不同层级间存在返利机制。

今年6月26日，鑫慷嘉平台全面关闭提现通道，据传国内约有200万投资者受影响，涉案金额高达180亿左右。更有传言称涉案资金以USDT形式被混币后转移。

值得注意的是，早在今年4月，迪拜官方的黄金和商品交易所（DGCX）就发布公告，明确表示DGCX在中国并未设立任何关联机构或合作伙伴。此外，自2024年以来，中国内地多个部门已对鑫慷嘉发出警示。

鑫慷嘉模式可能涉及的犯罪

尽管目前尚无官方机构正式通报鑫慷嘉是否构成犯罪，但根据现有信息分析，该平台的运营模式很可能涉及组织、领导传销活动罪或非法集资犯罪（尤其是集资诈骗罪）。

从司法实务角度看，如果按非法集资定性，将面临巨大的工作量，包括统计、联系和返还约200万投资人的资金。此外，如果投资的是USDT，还需考虑是返还USDT还是将虚拟货币变现后返还人民币。

相比之下，如果定性为传销犯罪，司法机关可能倾向于认定案件中没有受害人，涉案款项将全部罚没归国库。这种做法既能充实财政，又能节省司法资源。

传销犯罪中投资人资金的处理

遗憾的是，从目前中国大陆的司法实践来看，涉及传销犯罪的资金极少有机会返还给投资人。主要原因包括：

1. 涉案资金多被定性为"非法所得"处理
2. 法律优先保护社会整体秩序
3. 资产流失严重，追回难度大

然而，司法实务中也存在少数返还投资人的案例。例如，在某些传销案件中，法院明确指出普通投资人为案件被害人，相应财物应予退赔。但这类判例并不能完全代表新的传销犯罪案件的审理标准，目前的司法实务仍以罚没为主。

USDT投资的法律风险

鑫慷嘉案件的特殊之处在于投资人都是以USDT入金。然而，在当前中国内地的司法环境下，这种投资行为存在诸多法律风险：

1. 虚拟货币不具备法偿性，交易不受法律保护
2. 承认虚拟货币的财产属性不等同于支持其交易
3. 涉案的虚拟货币资产仍可能被罚没处理

警惕虚拟币"理财"陷阱

"鑫慷嘉"案件再次提醒我们，那些打着"区块链"、"USDT"、"矿机"、"任务平台"等旗号的虚拟币理财项目，本质上可能是披着新外衣的庞氏骗局。这些项目打着"金融创新"的幌子，实则可能是非法集资、传销和诈骗的综合体。

目前，中国内地对虚拟货币投资不承认其合法地位，也不提供法律保护。这意味着，一旦投资失败或平台跑路，投资人不仅可能损失惨重，还可能因"参与传销"或"协助洗钱"而承担法律责任。

面对虚拟货币和高收益的诱惑，投资人应保持警惕：

• 谨防"稳赚不赔"的承诺
• 远离"拉人头"和"返佣分红"模式
• 不轻信网络上的"投资达人"或"理财老师"
• 发现可疑平台及时向有关部门举报

法律无法保护不合规的投机行为。投资不仅要考虑回本，更要及时回头。希望每位投资者都能保持理性，谨慎投资，不为骗局买单。