美联储主席鲍威尔重申通胀控制决心，暗示9月或再次大幅加息

在备受关注的全球央行年会上，美联储主席鲍威尔发表了简短而有力的演讲，重申了美联储控制通胀的坚定决心。他表示，当前首要任务是将通胀率降至2%的目标水平，为此将采取强有力的措施来平衡供需，从而遏制通胀。

鲍威尔指出，尽管7月通胀数据有所改善，但这并不足以改变美联储的政策路径。他强调，美联储不会因一两个月的数据而改变方向，当前的通胀形势仍然严峻。

关于9月的加息幅度，鲍威尔表示将取决于整体经济数据和不断变化的前景。他暗示"再一次异常大幅度的上调可能适宜"，这被解读为可能会进行第三次75个基点的加息。

鲍威尔预警称，继续加息可能会给经济带来"一些痛苦"，但他认为这是降低通胀的必要代价。他表示，恢复价格稳定可能需要一段时间的低于趋势的经济增长，劳动力市场也可能会出现一些疲软。

值得注意的是，鲍威尔反驳了市场对2023年下半年开始降息的预期。他预计到2023年底，联邦基金利率的中值将略低于4%，这意味着美联储可能会在高利率水平上保持相当长的时间。

鲍威尔强调，管理通胀预期是关键。他引用了1980年代对抗高通胀的经验教训，指出如果高通胀持续时间过长，可能会导致公众预期进一步上升的通胀，形成恶性循环。

尽管鲍威尔提到"在某个时候，放慢加息步伐可能会变得合适"，但整体而言，他的讲话被市场解读为相当鹰派。这导致金融市场风险情绪迅速降温，美股主要指数均出现大幅下跌，美债收益率上升，美元指数走强，黄金价格下跌。

市场对美联储9月加息75个基点的预期也随之大幅上升，从讲话前的约45%升至超过60%。这表明投资者正在为更激进的货币政策收紧做准备。