Galaxy Digital:加密财库的幕后推手与多元化战略的布局者

当前市场上,各类加密资产的价格波动引人注目。在这场财库叙事的幕后,Galaxy Digital正扮演着重要的操盘手角色。随着传统资本市场的登陆,该公司正加速其合规转型与多元化战略。

Galaxy成为加密财库的幕后推手

越来越多的公司开始将部分资产配置到比特币、以太坊等主流加密货币中,用于资产储备、抗通胀避险,甚至创造财务收益。尽管市场对某些加密财务公司的杠杆水平和偿债能力存疑,但Galaxy Digital研究主管Alex Thorn认为这些担忧被明显夸大。他指出,从整体规模来看,这些公司的债务规模相对有限,且大部分债务到期时间在两年以后。

Galaxy对加密财务演化趋势充满信心,并积极推动这股储备热潮。无论是首次配置加密资产的新进入者,还是优化现有配置的成熟企业,Galaxy都为其启动和扩大加密财库业务提供全方位支持,涵盖交易、投资、结构设计到技术部署等各个环节。

Galaxy主要为两类企业财库参与者提供服务:

1. 自主管理型企业:可使用Galaxy的机构级技术平台,自行进行交易、借贷和质押操作。

2. 寻求托管管理型企业:可与Galaxy Asset Management合作,获得全面的管理策略与基础设施支持。

据官方披露,近期Galaxy已成为超过15家领先企业加密财库项目的首选合作伙伴,如SharpLink、BitMine、GameSquare等。这些合作伙伴已承诺投入超40亿美元用于加密资产。在某些案例中,Galaxy还以直接投资方身份支持这些企业的数字资产战略。

加密财库的定制服务正成为Galaxy重要的收入来源之一。以SharpLink Gaming为例,Galaxy不仅投资该公司,还与其签署资产管理协议,负责管理其以太坊金库。根据相关文件显示,SharpLink需向Galaxy支付年费率为0.25%至1.25%不等的分级资产管理费,最低每年为125万美元。

随着机构的质押需求增加,Galaxy也在优化相关服务以实现更多收益。该公司与多家机构级托管机构展开合作,进一步扩大其质押业务。据官方称,截至今年上半年,Galaxy的质押资产规模达到31.5亿美元。

上市后加速多元化战略

Galaxy创始人Mike Novogratz表示,公司旨在成为机构在加密经济中寻求金融服务的首选一站式平台。为应对高波动、高不确定性的加密市场环境,Galaxy正采取更为多元的结构性战略。

目前,Galaxy的业务架构主要围绕三大核心板块展开:全球市场(涵盖交易及投资银行业务)、资产管理,以及数字基础设施解决方案(包括挖矿、质押协议支持和自托管技术)。其中,交易业务是Galaxy的营收基石。然而,这种单一结构在市场下行周期中暴露出显著风险。

今年第一季度,Galaxy出现2.95亿美元的净亏损,主要由于加密资产价格下跌以及与Helios数据中心挖矿业务关停。该季度亏损几乎吞噬了去年全年近3.5亿美元的净收入。此外,截至一季度末,Galaxy资产管理规模较上一季度大幅缩水29%,降至70亿美元。

尽管短期业绩承压,但Galaxy仍手握充足资金。截至今年一季度末,该机构持有11亿美元的现金与稳定币,以及19亿美元股本储备。

除加密财库业务外,Galaxy也在扩大其他生态布局,推动收入多样化,力图摆脱对交易业务的单点依赖:

1. 资产管理业务:Galaxy通过与多个全球金融机构合作,扩大对加密ETF的布局。在北美、欧洲和美国市场,Galaxy与多家知名资产管理公司合作推出各类加密资产ETF产品。

2. 数字基础设施:Galaxy正在打造下一代AI基础设施Helios。公司计划利用近期发行股票所得的净收益,用于继续扩建其位于西德克萨斯州的Helios数据中心园区的人工智能和高性能计算基础设施。

3. 合规化进程:今年5月,Galaxy完成了从开曼群岛迁册至美国的重组,正式在纳斯达克上市,股票代码为GLXY。过去一个月,GLXY上涨了55.87%。

为扫清合规障碍、实现顺利转型,Galaxy不惜支付巨额资金和解旧案。今年3月底,Galaxy就LUNA代币的操纵案与相关部门达成2亿美元的和解协议。

无论是作为加密财库的幕后获利者,还是在ETF产品和AI基建等领域的积极拓展,均展现出Galaxy通过多样化布局和合规布局应对市场不确定性的决心。