Was sind Altcoins? Die Krypto-Welt jenseits von Bitcoin

Der Begriff “alts” stammt aus dem Englischen “alternative coin” und bezieht sich speziell auf alle Kryptowährungen außer Bitcoin (BTC). Obwohl der Begriff “山寨” im chinesischen Kontext oft eine negative Konnotation trägt, ist er im Bereich der Krypto synonym mit technologischer Vielfalt und Innovation geworden. Derzeit gibt es weltweit über 22.000 Arten von Alts, die mehr als 40 % der gesamten Marktkapitalisierung des Kryptomarktes ausmachen.

Kernklassifikation und Anwendungsszenarien

Alts imitieren Bitcoin nicht einfach, sondern sind für unterschiedliche Bedürfnisse konzipiert und hauptsächlich in sechs Haupttypen unterteilt:

• Stablecoins: wie USDT, USDC, wertgebunden an Fiat-Währung, um die Handelsvolatilität zu reduzieren
• Plattform-Coins: wie Ethereum (ETH), Solana (SOL), unterstützt die Entwicklung von Smart Contracts und dezentralen Anwendungen
• Governance-Token: wie UNI, AAVE, die den Inhabern das Recht gewähren, an Abstimmungen zur Entscheidungsfindung im Protokoll teilzunehmen
• Privacy-Coins: wie Monero (XMR), ZCash (ZEC), Verbesserung der Transaktionsanonymität
• DeFi-Token: Förderung von dezentralem Lending, Trading und anderen Finanzprotokollen
• Meme-Coins: wie Dogecoin (DOGE), das auf der Gemeinschaftskultur für die Verbreitung basiert, mit extrem hoher Volatilität

Der Aufstieg von Ethereum hebt insbesondere die technologischen Durchbrüche der Altcoins hervor – die Smart-Contract-Funktionalität hat milliardenschwere Ökosysteme wie DeFi und NFTs hervorgebracht und die Anwendungsgrenzen der Blockchain grundlegend erweitert.

Was ist die Altcoin-Saison? Der stürmische Moment der Kapitalrotation

Altcoin-Saison bezeichnet ein periodisches Phänomen, bei dem es einen kollektiven Geldfluss von Bitcoin zu Alts gibt, was zu einem raschen Anstieg der Preise der meisten Alts um 50 % oder sogar mehrere Male innerhalb kurzer Zeit führt. Dieser Markttrend hält in der Regel mehrere Wochen bis Monate an, begleitet von hoher Volatilität und einem Anstieg des Handelsvolumens.

Historische typische Zyklusüberprüfung

• 2017–2018: Der ICO-Boom trieb die Dominanz von Bitcoin von 86,3 % auf einen starken Rückgang von 38,7 %, mit Alts wie EOS- Monatliche Gewinne von über 300 % sehen
• 2020–2021: Die Explosion von DeFi und NFTs, Meme-Coin DOGE stieg um 28.000 %, während die gesamte Marktkapitalisierung von Alts von 30 % auf 62 % sprang
• Ende 2024: Das Solana-Ökosystem und der KI-Sektor (z. B. RNDR) führen den Vorstoß an, wobei einige Small-Cap-Token wöchentliche Gewinne von über 150.000 % verzeichnen.

Diese Fälle zeigen ein gemeinsames Muster: Altcoin-Saisons brechen oft aus, wenn der Bitcoin-Bullenmarkt stagniert. BTC Preis In einem Seitwärtsmarkt oder während einer Korrektur wenden sich Investoren hochriskanten, hochpotenziellen alternativen Anlagen zu, was einen „Kapitalüberschuss-Effekt“ erzeugt.

Vier wichtige Datenindikatoren: Altcoin-Saison-Signale im Voraus erfassen

Altcoin Saison Index

Dieser Index verfolgt die Leistung der Top 100 Alts (ohne Stablecoins) im Vergleich zu Bitcoin über einen Zeitraum von 90 Tagen. Wenn der Index 75 übersteigt (was bedeutet, dass 75 % der Alts BTC übertreffen), markiert dies den offiziellen Beginn der Altcoin-Saison. Ab Juni 2025 ist der Index von einem Tiefststand von 13,1 im März auf 23 gestiegen und befindet sich damit in der “neutralen Übergangszone”, hat jedoch die Schwelle noch nicht überschritten.

Bitcoin-Dominanz (BTC.D)

Dies bezieht sich auf den Anteil der Marktkapitalisierung von Bitcoin im Verhältnis zur gesamten Marktkapitalisierung von Kryptowährungen. Historische Daten zeigen, dass, wenn BTC.D unter 55% fällt, die Mittel massiv in Alts umgeschichtet werden. Derzeit liegt BTC.D bei 62% (ein Rückgang von 65% im Mai), und es muss kontinuierlich überwacht werden, ob es weiter sinken wird.

Ethereum und Altcoin Handelsvolumen

• Ethereum Performance: ETH wird oft als Barometer für Altcoins angesehen. Wenn der ETH/BTC Wechselkurs weiterhin steigt (zum Beispiel stieg ETH im Mai 2025 um 47%, weit über BTCs 9%), deutet dies auf einen Kapitalwechsel hin.
• Anstieg des Handelsvolumens: Das gesamte tägliche Handelsvolumen der Altcoins, das 80 Milliarden USD übersteigt oder über 35% des Marktanteils ausmacht, zeigt die Bildung von Begeisterung an.

Stablecoin Liquiditätsreserven

Der Gesamtmarktwert von Stablecoins ist ein “Reservoir” potenzieller Kaufkraft. Derzeit hat der Marktwert von Stablecoins 255 Milliarden $ erreicht (eine jährliche Steigerung von 104 %). Sobald sich die Stimmung ändert, kann dieses Kapital schnell flow in den Altcoin-Markt, der zum “Brennstoff” für die Aufwärtsbewegung wird.

Aktueller Marktstatus: Wichtige Daten für Juni 2025

• Bitcoin-Preis Nach dem Erreichen eines historischen Höchststands von 111.970 $ am 22. Mai hat er sich um 104.000 $ konsolidiert.
• Technische Indikatoren: Der RSI und MACD von BTC zeigen, dass der Aufwärtsmomentum schwächer wird und sich in einer “Erschöpfungsphase” befindet.
• Sektorbewegung: Layer-2-Projekte (wie die TPS der Base-Chain, die 500 übersteigt) und KI-Token (RNDR, AGIX) haben begonnen, den Markt zu übertreffen.

Fazit: Der Markt befindet sich in der Phase der “Altcoin-Vorsaison”. Wenn BTC.D unter 60 % fällt und der Altcoin-Saisonindex 50 überschreitet, könnte dies einen umfassenden Marktrallye auslösen.

Investorenstrategie: Chancen und Risikokontrollpunkte festlegen

Tastatur-Layouts

1. Layer-2-Skalierungslösungen: Profitieren von den hohen Gasgebührenproblemen von Ethereum (z.B. Polygon, Arbitrum)
2. KI + Blockchain-Integrationsprojekte: Wie das dezentrale Computernetzwerk Render (RNDR)
3. Compliance Stablecoin-bezogene Ökosysteme: Wie die Abwicklungsanwendung von USDC im Zahlungsriesen Visa

Risikomanagementprinzipien

• Positionskontrolle: Die Volatilität von Alts übersteigt oft die von BTC um das Dreifache, es wird empfohlen, nicht mehr als 20 % des Investitionsportfolios zu allocieren.
• Projekt Due Diligence: Die Prüfung muss drei Kriterien erfüllen: klares technisches Whitepaper, öffentlich identifizierbares Entwicklungsteam und on-chain aktive Nutzer > 100.000.
• Cold Storage Protection: Verwenden Sie Hardware-Wallets (wie Tangem), um Vermögenswerte zu speichern und Hackerangriffe während der Haupt-Handelszeiten zu vermeiden.

Die Warnung des Verschlüsselungsanalysten Tracer: „Das Ende der Altcoin-Saison kommt oft plötzlicher als ihr Beginn.“ Wenn BTC.D in einer Woche um 5 % steigt oder Meme-Coins an einem Tag um 40 % fallen, ist es an der Zeit, die Positionen entscheidend zu reduzieren.

Fazit: Ein Schlachtfeld der Innovationen und Blasen

Altcoins haben sich von “Imitationsprodukten” zu den zentralen Trägern entwickelt, die Smart Contracts, Interoperabilität zwischen Blockchains und die DeFi-Revolution vorantreiben, und ihr technischer Wert wurde validiert. Obwohl Altcoin-Saisons hohe Renditechancen bieten, werden über 70 % der Altcoins in einem Bärenmarkt auf null gehen. Investoren müssen sich mit Indikatoren (wie dem Altcoin-Saison-Index, BTC.D) steuern und mit Wert verankern, um echte Dividenden inmitten der Turbulenzen des Krypto-Marktes zu erfassen.