Auroracoin ist eine dezentralisierte, Peer-to-Peer und sichere Kryptowährung, die als Alternative zur isländischen Krone eingeführt wurde, um staatliche Beschränkungen im Zusammenhang mit der nationalen Fiat-Währung zu umgehen. Sie wurde mit dem Ziel gestartet, die 'offizielle' Kryptowährung Islands zu werden. AUR war ein Pionier im Bereich länderspezifischer Kryptowährungen. AUR wurde am 25. Januar 2014 von einem anonymen Entwickler unter dem Pseudonym Baldur Friggjar Óðinsson gestartet. Ursprünglich basierte sie auf
Litecoin und verwendete den Scrypt-Algorithmus mit einem Proof-of-Work-Mechanismus, wurde aber 2016 auf eine Multi-Algorithmus-Architektur umgestellt, die von
DigiByte abgezweigt wurde.
Auroracoin verwendet den PoW-Konsensmechanismus, der die Hashing-Leistung von Geräten nutzt, um ein komplexes mathematisches Problem zu lösen und so eine Transaktion zu authentifizieren, die in der Blockchain gespeichert werden soll. Die Schwierigkeit, das Problem zu lösen, stellt sicher, dass die Authentifizierung gefälschter Transaktionen sehr schwierig ist, es sei denn, der Angreifer besitzt einen unpraktisch großen Teil der gesamten Hashing-Leistung des Netzwerks. AUR ist eine der wenigen Kryptowährungen, die eine Kombination von fünf verschiedenen Hashing-Algorithmen verwendet, nämlich Grøstl, Qubit, Scrypt, SHA-256 und Skein.
Obwohl Auroracoin anfänglich sehr beliebt war, hat sie seit einiger Zeit wenig bis gar keine Aktivität gezeigt, mit schlechtem Marketing und häufigen Wechseln im Entwicklerteam. Die Gründe für das geringe Wachstum waren vielfältig, von langsamer Adoption in Island bis hin zu Entwicklern, die das Projekt zwischenzeitlich verließen und ihm beitraten. Es wird jedoch erwartet, dass sie nicht unter das jüngste Tief fallen wird und möglicherweise einen Anstieg erleben könnte, da AUR plant, eine aggressivere Marketingkampagne in Island zu starten, um die Münze in der breiten Masse zu bewerben. Im Gegensatz zu den meisten anderen Altcoins hat Auroracoin umfangreiche Änderungen am ursprünglichen Quellcode vorgenommen. Es wurden Sicherheitsmaßnahmen wie automatische Checkpoints eingeführt und Schutz gegen bekannte Schwachstellen in der
BTC-Blockchain implementiert.