Analyse du protocole de liquidité centralisée Cetus dans les écosystèmes Sui et Aptos
Cetus est un échange décentralisé et un protocole de liquidité basé sur l'écosystème Move, qui utilise un algorithme similaire à celui d'Uniswap V3 pour construire un protocole de liquidité centralisé et des fonctionnalités connexes, visant à offrir aux utilisateurs une expérience de trading de qualité et une meilleure efficacité des fonds. En même temps, il exploite les caractéristiques de SUI pour développer certaines fonctionnalités uniques et composables.
Les clients des échanges décentralisés
Bien que le marché des transactions cryptographiques sur la chaîne soit relativement petit, sa croissance est rapide. La principale caractéristique de ce marché est que la plupart des actifs appartiennent à des catégories de faible liquidité et de faible capitalisation, et qu'un grand nombre de nouveaux actifs émergent chaque jour, avec une forte demande pour la découverte des prix. Dans ce contexte, comment améliorer la découverte des prix pour attirer la liquidité est la clé pour promouvoir la prospérité des transactions sur la chaîne. Par conséquent, les échanges décentralisés doivent d'abord servir les fournisseurs de liquidité (LP).
La demande de LP varie en fonction des scénarios de transaction. Nous pouvons classer les actifs on-chain en deux catégories : les actifs mainstream (les dix principales blockchains en termes de volume de transactions) et les actifs de longue traîne, qui ont des besoins en LP différents :
LP principaux : recherche de plus de revenus de frais et de moins de pertes impermanentes (Uniswap V3 a un avantage plus important)
Actifs à long terme LP : recherche d'une stratégie de capitalisation boursière plus économique, contrôlable et flexible (Uniswap V2 plus pratique, coût de gestion de la liquidité relativement bas)
À long terme, le V3, avec une efficacité du capital supérieure, est une tendance inévitable, mais en raison des différences de demande, Uniswap V2 et V3 peuvent encore coexister sur le plan des données. Cependant, le marché verra inévitablement l'émergence de nouveaux acteurs capables de répondre aux deux types de demande. Dans des écosystèmes émergents comme SUI, Cetus montre une compétitivité plus forte.
Cetus : le premier protocole de liquidité centralisé Dex de l'écosystème Move
Cetus a actuellement lancé une gamme de produits complète, y compris Swap, des pools de liquidité sans autorisation et des ponts inter-chaînes.
Liquidité concentrée
Cetus adopte un algorithme de création de marché à liquidité concentrée similaire à Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans le même pool, en simulant différentes courbes de prix en définissant des plages de prix variées, ce qui permet de réaliser des stratégies personnalisées. Lorsque le prix change, le contrat intelligent consomme la liquidité disponible dans la plage de prix actuelle jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix. À ce moment-là, le contrat bascule immédiatement vers le nouveau Tick, activant la liquidité dormante dans la nouvelle plage. L'intervalle de Tick est associé au niveau des frais de transaction ; plus les frais sont élevés, plus les points de Tick sont denses.
Grâce à la liquidité centralisée, les LP peuvent obtenir plus de frais de transaction et améliorer l'efficacité du capital.
sans autorisation de créer un pool
Cetus permet aux utilisateurs de créer des pools de Liquidité sans autorisation, et les équipes de projet peuvent lancer de nouveaux tokens directement sur la plateforme. Cela aide à attirer des projets précoces et à former rapidement des droits de prix sur des actifs de longue traîne.
Frais de transaction flexibles
Cetus offre des options de frais de transaction personnalisés à plusieurs niveaux, y compris 0,01 %, 0,05 %, 0,25 % et 1 %. Un même jeton peut être associé à plusieurs pools de niveaux de frais différents, afin d'encourager le marché à rechercher la meilleure solution de répartition de liquidité, offrant ainsi plus de flexibilité aux LP et aux utilisateurs de trading.
gestion automatique des positions
Les utilisateurs peuvent effectuer des opérations telles que des ordres de prise de bénéfices et des ordres à cours limité sur la base d'ordres de plage. Pour éviter que le prix au comptant ne réintègre la plage de prix, les utilisateurs peuvent sortir rapidement de leurs actifs de position après un déclenchement de liquidité. De plus, les utilisateurs peuvent également utiliser un gestionnaire de position tiers intégré à Cetus pour réduire la difficulté de gestion de la Liquidité, facilitant ainsi les LP d'actifs à longue traîne.
combinabilité
Cetus prend en charge une grande capacité de combinaison, d'autres équipes de projet peuvent facilement établir des interfaces d'échange sur leur propre front-end en intégrant le SDK de Cetus, accédant rapidement à la liquidité de Cetus. Par exemple, le projet d'options Typus au sein de l'écosystème a réalisé une couverture des actifs de longue traîne en un clic grâce à l'intégration de Cetus, tout en améliorant la liquidité et la portée de ses propres options.
Pont inter-chaînes sécurisé
Le pont inter-chaînes de Cetus, développé sur Wormhole, a été lancé en novembre dernier, permettant aux utilisateurs de transférer en toute sécurité et commodité des actifs entre près de 20 blockchains.
modèle économique des tokens fortement liés
Cetus adopte le modèle économique xToken. Les utilisateurs peuvent obtenir une part des bénéfices du protocole en détenant des tokens CETUS et xCETUS, garantissant ainsi que les intérêts de la communauté et du protocole sont alignés.
Équipe Cetus : possédant une expérience développée en matière d'algorithmes de market making à liquidité centralisée.
Uniswap v3 est une innovation dans l'architecture DeFi, son cœur étant l'algorithme de market making à liquidité concentrée (CLMM), qui peut maximiser l'utilisation des fonds des LP. Cependant, Uniswap a établi une licence de code source commercial en mars 2021 pour empêcher d'autres de forker son code source, cette licence ayant expiré en avril. Sur la chaîne EVM, plusieurs concurrents ont déjà lancé des alternatives V3. Mais sur les chaînes à haute vitesse non-EVM, les concurrents dans le domaine CLMM sont moins nombreux. À l'avenir, la concurrence des DEX de type CLMM se dirigera vers l'aspect opérationnel, et le Uniswap à faible exploitation pourrait progressivement se retrouver en position de faiblesse.
Cetus est soutenu par une équipe Dex possédant une expérience solide en développement et en opération, dont la version APTOS est déjà déployée et fonctionne de manière stable. Avec un produit garanti, une forte capacité BD au sein de l'écosystème et une capacité narrative continue en matière d'opérations, l'équipe de Cetus est en bonne voie pour obtenir une position de leader en infrastructure CLMM sur SUI.
Opportunités d'innovation Defi offertes par le protocole de liquidité concentrée
protocole de gestion automatique de la Liquidité LP
Sous le protocole de liquidité concentrée, les LP fournissent généralement de la liquidité à proximité du prix du marché. Mais lorsque le prix du marché dépasse la plage stratégique, les LP font face non seulement à une perte impermanente, mais perdent également l'opportunité de gagner des frais de LP. Les protocoles de gestion automatique de la liquidité ont vu le jour pour aider les LP à exécuter automatiquement leurs stratégies de market making.
Ce type de protocole peut également réaliser :
Minage LP d'actifs unilatéraux : les LP peuvent déployer une liquidité initiale de manière inclinée, le protocole aide à absorber les actifs sous-jacents pour équilibrer le portefeuille de liquidités.
Émettre des jetons LP ERC20 pour les fournisseurs de LP : ces jetons LP sont non seulement liquides, mais peuvent également être réhypothéqués, améliorant ainsi l'efficacité des fonds des actifs LP.
nouveau pool de mitrailleuses et minage à effet de levier
Sous l'algorithme CLMM, l'avantage financier est amplifié, et les institutions professionnelles peuvent mettre en œuvre des stratégies plus personnalisées. Les pools de liquidité peuvent obtenir des fonds des utilisateurs du protocole ou des protocoles de prêt, adoptant des stratégies actives et prudentes pour générer des revenus, ce qui a une immense valeur pour les utilisateurs de grande taille.
nouveau système de produits dérivés
Dans le cadre du système CLMM, les rendements des LP augmentent tout en faisant face à un risque impermanent plus élevé. La construction de produits dérivés pouvant couvrir le risque de marché des LP, afin d'atténuer les pertes d'intérêt des LP causées par des liquidations malveillantes du projet, est un domaine à surveiller.
Les avantages de la combinabilité basés sur l'algorithme CLMM offrent encore beaucoup de potentiel à explorer pour les protocoles Defi. En particulier, après une série d'événements récents, l'importance de Defi se révèle de plus en plus. Les trois produits Defi mentionnés ne sont qu'une partie émergée de l'iceberg.
Résumé
L'équipe Cetus démontre une capacité de livraison de produits mature, une forte capacité de développement commercial entre les écosystèmes et une bonne capacité opérationnelle. Ils ont une compréhension profonde et unique du produit DEX et de son domaine. Dans un écosystème unique comme SUI, Cetus a un fort potentiel pour devenir un projet phare.
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CryptoAdventurer
· Il y a 51m
Ah, encore un expert en se faire prendre pour des cons, même le nom est aussi sophistiqué.
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SandwichHunter
· Il y a 8h
J'ai reçu du LP, ceux qui comprennent comprennent.
Cetus : le précurseur DEX de liquidité centralisée des écosystèmes Sui et Aptos
Analyse du protocole de liquidité centralisée Cetus dans les écosystèmes Sui et Aptos
Cetus est un échange décentralisé et un protocole de liquidité basé sur l'écosystème Move, qui utilise un algorithme similaire à celui d'Uniswap V3 pour construire un protocole de liquidité centralisé et des fonctionnalités connexes, visant à offrir aux utilisateurs une expérience de trading de qualité et une meilleure efficacité des fonds. En même temps, il exploite les caractéristiques de SUI pour développer certaines fonctionnalités uniques et composables.
Les clients des échanges décentralisés
Bien que le marché des transactions cryptographiques sur la chaîne soit relativement petit, sa croissance est rapide. La principale caractéristique de ce marché est que la plupart des actifs appartiennent à des catégories de faible liquidité et de faible capitalisation, et qu'un grand nombre de nouveaux actifs émergent chaque jour, avec une forte demande pour la découverte des prix. Dans ce contexte, comment améliorer la découverte des prix pour attirer la liquidité est la clé pour promouvoir la prospérité des transactions sur la chaîne. Par conséquent, les échanges décentralisés doivent d'abord servir les fournisseurs de liquidité (LP).
La demande de LP varie en fonction des scénarios de transaction. Nous pouvons classer les actifs on-chain en deux catégories : les actifs mainstream (les dix principales blockchains en termes de volume de transactions) et les actifs de longue traîne, qui ont des besoins en LP différents :
À long terme, le V3, avec une efficacité du capital supérieure, est une tendance inévitable, mais en raison des différences de demande, Uniswap V2 et V3 peuvent encore coexister sur le plan des données. Cependant, le marché verra inévitablement l'émergence de nouveaux acteurs capables de répondre aux deux types de demande. Dans des écosystèmes émergents comme SUI, Cetus montre une compétitivité plus forte.
Cetus : le premier protocole de liquidité centralisé Dex de l'écosystème Move
Cetus a actuellement lancé une gamme de produits complète, y compris Swap, des pools de liquidité sans autorisation et des ponts inter-chaînes.
Liquidité concentrée
Cetus adopte un algorithme de création de marché à liquidité concentrée similaire à Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans le même pool, en simulant différentes courbes de prix en définissant des plages de prix variées, ce qui permet de réaliser des stratégies personnalisées. Lorsque le prix change, le contrat intelligent consomme la liquidité disponible dans la plage de prix actuelle jusqu'à atteindre le prochain Tick de prix. À ce moment-là, le contrat bascule immédiatement vers le nouveau Tick, activant la liquidité dormante dans la nouvelle plage. L'intervalle de Tick est associé au niveau des frais de transaction ; plus les frais sont élevés, plus les points de Tick sont denses.
Grâce à la liquidité centralisée, les LP peuvent obtenir plus de frais de transaction et améliorer l'efficacité du capital.
sans autorisation de créer un pool
Cetus permet aux utilisateurs de créer des pools de Liquidité sans autorisation, et les équipes de projet peuvent lancer de nouveaux tokens directement sur la plateforme. Cela aide à attirer des projets précoces et à former rapidement des droits de prix sur des actifs de longue traîne.
Frais de transaction flexibles
Cetus offre des options de frais de transaction personnalisés à plusieurs niveaux, y compris 0,01 %, 0,05 %, 0,25 % et 1 %. Un même jeton peut être associé à plusieurs pools de niveaux de frais différents, afin d'encourager le marché à rechercher la meilleure solution de répartition de liquidité, offrant ainsi plus de flexibilité aux LP et aux utilisateurs de trading.
gestion automatique des positions
Les utilisateurs peuvent effectuer des opérations telles que des ordres de prise de bénéfices et des ordres à cours limité sur la base d'ordres de plage. Pour éviter que le prix au comptant ne réintègre la plage de prix, les utilisateurs peuvent sortir rapidement de leurs actifs de position après un déclenchement de liquidité. De plus, les utilisateurs peuvent également utiliser un gestionnaire de position tiers intégré à Cetus pour réduire la difficulté de gestion de la Liquidité, facilitant ainsi les LP d'actifs à longue traîne.
combinabilité
Cetus prend en charge une grande capacité de combinaison, d'autres équipes de projet peuvent facilement établir des interfaces d'échange sur leur propre front-end en intégrant le SDK de Cetus, accédant rapidement à la liquidité de Cetus. Par exemple, le projet d'options Typus au sein de l'écosystème a réalisé une couverture des actifs de longue traîne en un clic grâce à l'intégration de Cetus, tout en améliorant la liquidité et la portée de ses propres options.
Pont inter-chaînes sécurisé
Le pont inter-chaînes de Cetus, développé sur Wormhole, a été lancé en novembre dernier, permettant aux utilisateurs de transférer en toute sécurité et commodité des actifs entre près de 20 blockchains.
modèle économique des tokens fortement liés
Cetus adopte le modèle économique xToken. Les utilisateurs peuvent obtenir une part des bénéfices du protocole en détenant des tokens CETUS et xCETUS, garantissant ainsi que les intérêts de la communauté et du protocole sont alignés.
Équipe Cetus : possédant une expérience développée en matière d'algorithmes de market making à liquidité centralisée.
Uniswap v3 est une innovation dans l'architecture DeFi, son cœur étant l'algorithme de market making à liquidité concentrée (CLMM), qui peut maximiser l'utilisation des fonds des LP. Cependant, Uniswap a établi une licence de code source commercial en mars 2021 pour empêcher d'autres de forker son code source, cette licence ayant expiré en avril. Sur la chaîne EVM, plusieurs concurrents ont déjà lancé des alternatives V3. Mais sur les chaînes à haute vitesse non-EVM, les concurrents dans le domaine CLMM sont moins nombreux. À l'avenir, la concurrence des DEX de type CLMM se dirigera vers l'aspect opérationnel, et le Uniswap à faible exploitation pourrait progressivement se retrouver en position de faiblesse.
Cetus est soutenu par une équipe Dex possédant une expérience solide en développement et en opération, dont la version APTOS est déjà déployée et fonctionne de manière stable. Avec un produit garanti, une forte capacité BD au sein de l'écosystème et une capacité narrative continue en matière d'opérations, l'équipe de Cetus est en bonne voie pour obtenir une position de leader en infrastructure CLMM sur SUI.
Opportunités d'innovation Defi offertes par le protocole de liquidité concentrée
protocole de gestion automatique de la Liquidité LP
Sous le protocole de liquidité concentrée, les LP fournissent généralement de la liquidité à proximité du prix du marché. Mais lorsque le prix du marché dépasse la plage stratégique, les LP font face non seulement à une perte impermanente, mais perdent également l'opportunité de gagner des frais de LP. Les protocoles de gestion automatique de la liquidité ont vu le jour pour aider les LP à exécuter automatiquement leurs stratégies de market making.
Ce type de protocole peut également réaliser :
nouveau pool de mitrailleuses et minage à effet de levier
Sous l'algorithme CLMM, l'avantage financier est amplifié, et les institutions professionnelles peuvent mettre en œuvre des stratégies plus personnalisées. Les pools de liquidité peuvent obtenir des fonds des utilisateurs du protocole ou des protocoles de prêt, adoptant des stratégies actives et prudentes pour générer des revenus, ce qui a une immense valeur pour les utilisateurs de grande taille.
nouveau système de produits dérivés
Dans le cadre du système CLMM, les rendements des LP augmentent tout en faisant face à un risque impermanent plus élevé. La construction de produits dérivés pouvant couvrir le risque de marché des LP, afin d'atténuer les pertes d'intérêt des LP causées par des liquidations malveillantes du projet, est un domaine à surveiller.
Les avantages de la combinabilité basés sur l'algorithme CLMM offrent encore beaucoup de potentiel à explorer pour les protocoles Defi. En particulier, après une série d'événements récents, l'importance de Defi se révèle de plus en plus. Les trois produits Defi mentionnés ne sont qu'une partie émergée de l'iceberg.
Résumé
L'équipe Cetus démontre une capacité de livraison de produits mature, une forte capacité de développement commercial entre les écosystèmes et une bonne capacité opérationnelle. Ils ont une compréhension profonde et unique du produit DEX et de son domaine. Dans un écosystème unique comme SUI, Cetus a un fort potentiel pour devenir un projet phare.