Apakah investor ritel benar-benar memiliki "investasi rasional"? Sebuah studi terbaru dari Universitas New York mengungkapkan fakta: "Sebagian besar investor ritel menghabiskan waktu kurang dari 6 menit untuk mengumpulkan informasi sebelum membuat keputusan perdagangan." Tim peneliti mengkuantifikasi perilaku investasi online para investor individu dan menemukan bahwa sebagian besar orang hanya melihat grafik harga dan situs berita untuk menyelesaikan penelitian, menunjukkan dasar spekulatif dari sifat manusia.
(Sebagian besar orang sama sekali tidak berniat untuk meraih kebebasan finansial! Penulis keuangan mengungkapkan dalam tulisan panjang: investasi indeks sama sekali tidak mungkin membalikkan kelas sosial)
Sudah DYOR? Investor ritel hanya menghabiskan 6 menit untuk meneliti target sebelum melakukan pemesanan.
Tim penelitian menganalisis 484 rumah tangga di Amerika Serikat dari April hingga Juli 2007, menggunakan 8,5 juta catatan klik halaman web dan 60.000 jam data aktivitas online yang ditinggalkan oleh investor ritel dari perusahaan pialang besar, untuk menyelesaikan penelitian berjudul "The Research Behavior of Individual Investors".
Laporan menunjukkan bahwa investor ritel dengan median menghabiskan rata-rata hanya 6 menit untuk melakukan penelitian per transaksi, sementara rata-ratanya adalah 29 menit:
Lebih dari setengah perilaku penelitian terjadi dalam 24 jam sebelum perdagangan, terutama beberapa jam sebelum hari perdagangan, di mana 95% perdagangan diselesaikan dalam waktu kurang dari 10 menit setelah penelitian dimulai.
dan menambahkan, "ini menunjukkan bahwa investor ritel sebagian besar membuat keputusan secara sementara, dan bukan perencanaan jangka panjang, pola perilaku seperti ini sangat kontras dengan penelitian profesional investor yang berlangsung selama beberapa bulan."
Hanya sedikit orang yang merujuk pada indikator risiko, Yahoo Finance adalah yang paling populer.
Berbeda dengan banyak teori penetapan harga aset yang menekankan statistik risiko, penelitian menemukan bahwa hanya sebagian kecil investor ritel yang secara aktif memeriksa informasi atau indikator risiko seperti nilai β atau volatilitas. Sebaliknya, yang paling banyak dirujuk adalah grafik harga saham, tren harga, dan berita sederhana:
Di antara mereka, Yahoo Finance adalah situs penelitian yang paling sering digunakan, bahkan lebih populer daripada platform broker sendiri dan alat profesional lainnya.
Selain itu, prediksi dan pandangan analis pasar juga merupakan salah satu jenis informasi yang populer, tetapi proporsi untuk melakukan penelitian mendalam terhadap laporan keuangan atau informasi fundamental seperti dividen terlihat jelas lebih rendah, menunjukkan bahwa investor ritel lebih bergantung pada intuisi dan informasi yang dapat dilihat.
Kapitalisasi pasar yang tinggi dan berita utama menentukan perhatian investor ritel
Penelitian menemukan bahwa perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar atau perusahaan pertumbuhan dengan fluktuasi harga saham yang lebih besar, lebih mudah menarik investor ritel untuk melakukan penelitian. Seperti Apple ( yang pada tahun tersebut belum masuk dalam 20 besar perusahaan dengan kapitalisasi pasar, karena peluncuran iPhone yang memicu banyak lalu lintas pencarian, menjadi saham yang paling banyak diteliti pada periode itu:
20 perusahaan teratas berdasarkan kapitalisasi pasar biasanya mendapatkan 63% klik penelitian saham individu. Peristiwa besar seperti pengumuman laporan keuangan atau berita akuisisi juga akan secara signifikan meningkatkan minat penelitian perusahaan tersebut di kalangan investor ritel.
Peneliti menunjukkan: "Polanya menunjukkan bahwa perilaku penelitian investor ritel sangat dipengaruhi oleh narasi pasar dan peristiwa berita."
)Siapa sebenarnya yang memiliki kekuatan penetapan harga di pasar investasi? Pendiri Fogo yang berasal dari keuangan tradisional valuta asing: tidak melihat berita saat bertransaksi, hanya melihat buku pesanan(
Perbedaan gaya investasi: analis jangka panjang dan spekulan jangka pendek coexist
Melalui analisis perilaku yang lebih lanjut, peneliti menemukan bahwa terdapat perbedaan yang sangat besar dalam perilaku investasi dan gaya penelitian di antara investor ritel:
Beberapa investor lebih suka menggali rincian laporan keuangan dan dividen, sementara sekelompok orang lainnya fokus pada berita terkini, komentar di kolom berita, dan sinyal jangka pendek seperti grafik harga.
Perlu dicatat bahwa investor ritel yang suka mempelajari saham spekulatif lebih sering menggunakan halaman informasi sederhana dan mengabaikan data keuangan tradisional, menunjukkan bahwa penilaian jenis investor ini mungkin lebih bergantung pada "intuisi" daripada analisis fundamental.
Dari rekaman klik, mendekonstruksi perilaku investasi: apakah investor ritel membutuhkan platform investasi atau aplikasi hiburan?
Penelitian ini mengungkapkan bukan hanya data, tetapi juga sebuah pertanyaan mendalam tentang sifat perilaku investor ritel: "Apakah mereka benar-benar berinvestasi, atau sedang mencari sensasi?"
Kami mengamati perilaku penelitian investor ritel, banyak kali bukan untuk membangun teori investasi yang ketat, tetapi karena kebutuhan untuk merespons pasar dengan cepat, bahkan mendekati sikap berjudi.
Penulis memperluas penelitian tersebut berpendapat bahwa dalam pola penggunaan seperti itu, jika platform investasi terlalu kompleks atau profesional, justru akan kehilangan daya tarik. Toh bagi sebagian besar investor ritel, perilaku investasi lebih mirip dengan hiburan instan yang disertai dengan keuntungan atau kerugian.
Ini juga mencerminkan tren desain teknologi keuangan kontemporer, di mana banyak aplikasi investasi menekankan antarmuka yang sederhana, animasi yang kaya, dan umpan balik transaksi yang instan, berhasil menarik lebih banyak pengguna untuk masuk. Namun, desain semacam ini juga dapat melemahkan kesadaran dan kedalaman analisis pengguna terhadap risiko, membuat keputusan investasi cenderung emosional dan impulsif.
Seperti yang diajukan oleh mitra terbatas Dragonfly @TheOneandOmsy, sebuah pertanyaan yang patut direnungkan oleh seluruh industri keuangan:
Apa yang benar-benar dibutuhkan oleh investor ritel adalah sebuah platform investasi yang membantu pengambilan keputusan yang rasional, atau sebuah alat hiburan yang memungkinkan mereka merasakan partisipasi di pasar dan bereaksi secara instan?
Jika dapat mencapai keseimbangan di antara keduanya, itu akan menjadi tantangan yang harus dihadapi bersama oleh perancang platform investasi dan pihak regulator di masa depan.
Artikel ini Keputusan investasi hanya membutuhkan enam menit untuk mencari informasi? Apakah investor ritel membutuhkan platform broker, atau aplikasi hiburan? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Keputusan investasi hanya memerlukan enam menit untuk mencari informasi? Apakah investor ritel membutuhkan platform broker, atau aplikasi hiburan?
Apakah investor ritel benar-benar memiliki "investasi rasional"? Sebuah studi terbaru dari Universitas New York mengungkapkan fakta: "Sebagian besar investor ritel menghabiskan waktu kurang dari 6 menit untuk mengumpulkan informasi sebelum membuat keputusan perdagangan." Tim peneliti mengkuantifikasi perilaku investasi online para investor individu dan menemukan bahwa sebagian besar orang hanya melihat grafik harga dan situs berita untuk menyelesaikan penelitian, menunjukkan dasar spekulatif dari sifat manusia.
(Sebagian besar orang sama sekali tidak berniat untuk meraih kebebasan finansial! Penulis keuangan mengungkapkan dalam tulisan panjang: investasi indeks sama sekali tidak mungkin membalikkan kelas sosial)
Sudah DYOR? Investor ritel hanya menghabiskan 6 menit untuk meneliti target sebelum melakukan pemesanan.
Tim penelitian menganalisis 484 rumah tangga di Amerika Serikat dari April hingga Juli 2007, menggunakan 8,5 juta catatan klik halaman web dan 60.000 jam data aktivitas online yang ditinggalkan oleh investor ritel dari perusahaan pialang besar, untuk menyelesaikan penelitian berjudul "The Research Behavior of Individual Investors".
Laporan menunjukkan bahwa investor ritel dengan median menghabiskan rata-rata hanya 6 menit untuk melakukan penelitian per transaksi, sementara rata-ratanya adalah 29 menit:
Lebih dari setengah perilaku penelitian terjadi dalam 24 jam sebelum perdagangan, terutama beberapa jam sebelum hari perdagangan, di mana 95% perdagangan diselesaikan dalam waktu kurang dari 10 menit setelah penelitian dimulai.
dan menambahkan, "ini menunjukkan bahwa investor ritel sebagian besar membuat keputusan secara sementara, dan bukan perencanaan jangka panjang, pola perilaku seperti ini sangat kontras dengan penelitian profesional investor yang berlangsung selama beberapa bulan."
Hanya sedikit orang yang merujuk pada indikator risiko, Yahoo Finance adalah yang paling populer.
Berbeda dengan banyak teori penetapan harga aset yang menekankan statistik risiko, penelitian menemukan bahwa hanya sebagian kecil investor ritel yang secara aktif memeriksa informasi atau indikator risiko seperti nilai β atau volatilitas. Sebaliknya, yang paling banyak dirujuk adalah grafik harga saham, tren harga, dan berita sederhana:
Di antara mereka, Yahoo Finance adalah situs penelitian yang paling sering digunakan, bahkan lebih populer daripada platform broker sendiri dan alat profesional lainnya.
Selain itu, prediksi dan pandangan analis pasar juga merupakan salah satu jenis informasi yang populer, tetapi proporsi untuk melakukan penelitian mendalam terhadap laporan keuangan atau informasi fundamental seperti dividen terlihat jelas lebih rendah, menunjukkan bahwa investor ritel lebih bergantung pada intuisi dan informasi yang dapat dilihat.
Kapitalisasi pasar yang tinggi dan berita utama menentukan perhatian investor ritel
Penelitian menemukan bahwa perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar atau perusahaan pertumbuhan dengan fluktuasi harga saham yang lebih besar, lebih mudah menarik investor ritel untuk melakukan penelitian. Seperti Apple ( yang pada tahun tersebut belum masuk dalam 20 besar perusahaan dengan kapitalisasi pasar, karena peluncuran iPhone yang memicu banyak lalu lintas pencarian, menjadi saham yang paling banyak diteliti pada periode itu:
20 perusahaan teratas berdasarkan kapitalisasi pasar biasanya mendapatkan 63% klik penelitian saham individu. Peristiwa besar seperti pengumuman laporan keuangan atau berita akuisisi juga akan secara signifikan meningkatkan minat penelitian perusahaan tersebut di kalangan investor ritel.
Peneliti menunjukkan: "Polanya menunjukkan bahwa perilaku penelitian investor ritel sangat dipengaruhi oleh narasi pasar dan peristiwa berita."
)Siapa sebenarnya yang memiliki kekuatan penetapan harga di pasar investasi? Pendiri Fogo yang berasal dari keuangan tradisional valuta asing: tidak melihat berita saat bertransaksi, hanya melihat buku pesanan(
Perbedaan gaya investasi: analis jangka panjang dan spekulan jangka pendek coexist
Melalui analisis perilaku yang lebih lanjut, peneliti menemukan bahwa terdapat perbedaan yang sangat besar dalam perilaku investasi dan gaya penelitian di antara investor ritel:
Beberapa investor lebih suka menggali rincian laporan keuangan dan dividen, sementara sekelompok orang lainnya fokus pada berita terkini, komentar di kolom berita, dan sinyal jangka pendek seperti grafik harga.
Perlu dicatat bahwa investor ritel yang suka mempelajari saham spekulatif lebih sering menggunakan halaman informasi sederhana dan mengabaikan data keuangan tradisional, menunjukkan bahwa penilaian jenis investor ini mungkin lebih bergantung pada "intuisi" daripada analisis fundamental.
Dari rekaman klik, mendekonstruksi perilaku investasi: apakah investor ritel membutuhkan platform investasi atau aplikasi hiburan?
Penelitian ini mengungkapkan bukan hanya data, tetapi juga sebuah pertanyaan mendalam tentang sifat perilaku investor ritel: "Apakah mereka benar-benar berinvestasi, atau sedang mencari sensasi?"
Kami mengamati perilaku penelitian investor ritel, banyak kali bukan untuk membangun teori investasi yang ketat, tetapi karena kebutuhan untuk merespons pasar dengan cepat, bahkan mendekati sikap berjudi.
Penulis memperluas penelitian tersebut berpendapat bahwa dalam pola penggunaan seperti itu, jika platform investasi terlalu kompleks atau profesional, justru akan kehilangan daya tarik. Toh bagi sebagian besar investor ritel, perilaku investasi lebih mirip dengan hiburan instan yang disertai dengan keuntungan atau kerugian.
Ini juga mencerminkan tren desain teknologi keuangan kontemporer, di mana banyak aplikasi investasi menekankan antarmuka yang sederhana, animasi yang kaya, dan umpan balik transaksi yang instan, berhasil menarik lebih banyak pengguna untuk masuk. Namun, desain semacam ini juga dapat melemahkan kesadaran dan kedalaman analisis pengguna terhadap risiko, membuat keputusan investasi cenderung emosional dan impulsif.
Seperti yang diajukan oleh mitra terbatas Dragonfly @TheOneandOmsy, sebuah pertanyaan yang patut direnungkan oleh seluruh industri keuangan:
Apa yang benar-benar dibutuhkan oleh investor ritel adalah sebuah platform investasi yang membantu pengambilan keputusan yang rasional, atau sebuah alat hiburan yang memungkinkan mereka merasakan partisipasi di pasar dan bereaksi secara instan?
Jika dapat mencapai keseimbangan di antara keduanya, itu akan menjadi tantangan yang harus dihadapi bersama oleh perancang platform investasi dan pihak regulator di masa depan.
Artikel ini Keputusan investasi hanya membutuhkan enam menit untuk mencari informasi? Apakah investor ritel membutuhkan platform broker, atau aplikasi hiburan? Pertama kali muncul di Berita Blockchain ABMedia.