トレーダー、ビルダー、機関のためのユースケース

現実世界の活動のためのエンジンとしての意図

このモジュールでは、インテントベースのDeFiがすでに価値を提供している場所を探ります。これらは仮説的なアプリケーションではなく、実際の実装、ユーザーワークフロー、およびインテグレーションを表しており、インテントベースのシステムの重要性の高まりを示しています。ガスレス取引の実現、クロスチェーン取引の簡素化、自動化された金融エージェントの構築など、インテントモデルはユーザーセグメント全体のコアな課題を解決する能力を証明しています。

ブリッジなしのクロスチェーンスワップ

インテントの最も顕著なユースケースの一つは、クロスチェーンのトークンスワップを簡素化することです。従来のDeFiでは、あるチェーンから別のチェーンに価値を移動させるためには、ブリッジの相互作用が必要で、通常は目的のチェーンでトークンスワップが行われます。このプロセスは、複数のステップ、ウォレット接続、取引承認、手数料を含みます。

意図ベースのアーキテクチャにより、ユーザーはもはや資産をチェーン間で移動する方法を知ったり気にしたりする必要がなくなります。ユーザーはシンプルな意図を提出するかもしれません：「Ethereumで1 ETHをArbitrumで最大限のUSDCにスワップする。」裏では、ソルバーが最適な経路を特定します。それはETHをHopまたはStarGateを介してブリッジし、ArbitrumベースのDEXでスワップし、USDCをユーザーのウォレットに戻すことを含むかもしれません。ユーザーは求めた結果を受け取り、全体のインタラクションは単一のアクションのように感じられます。

この機能は、アプリケーションや流動性がL1やロールアップに分散されているマルチチェーンの世界では特に重要です。意図に基づくルーティングは、チェーンをナビゲートする際の認知的負担を取り除き、中央集権的なプラットフォームに似たシームレスなユーザー体験を提供しますが、分散型の保証があります。

ワンクリックポートフォリオリバランス

多様な暗号資産ポートフォリオを管理しているユーザーにとって、定期的なリバランスは一般的でありながら面倒な作業です。ETH、USDC、stETH、そしてステーブルコインの利回りトークンなどの資産間で目標配分を達成するためには、通常、複数の取引、スリッページ管理、手数料を最小限に抑えるための慎重なルーティングが必要です。

インテントは、ユーザーが一度のステップでリバランスを行えるようにします。ユーザーは「私のウォレットを50％のETH、30％のUSDC、20％のstETHの配分にリバランスしてください」といったインテントを提出することができ、ソルバーがその結果を提供するために競い合います。各ソルバーは異なる流動性ソース、クロスチェーン決済、実行戦略の組み合わせを使用する場合がありますが、すべてが定義された制約内でユーザーの目標を達成することを目指しています。

これは、ユーザーインターフェイスや自動化された戦略に意図の実現を統合できるスマートウォレットやボールトベースの資産管理者に特に関連性があります。その結果、ポートフォリオ管理が簡素化され、複雑さが大幅に減少し、より良い実行結果が得られます。

機関のRFQとプライベート流動性

小売のユースケースは自動化とユーザーエクスペリエンスを強調することが多いが、機関参加者は異なる理由で意図に惹かれる：コントロールとプライバシーである。店頭取引（OTC）デスクや資産運用会社は、注文の全体のサイズや意図を明らかにすることなく、大きな取引を定期的に実行する。

意図ベースのRFQシステム、Uniswap Xで使用されるようなものは、機関投資家がオフチェーンで取引の意図を表明し、複数のソルバーからプライベートな見積もりを受け取ることを可能にします。選択された見積もりは、価格影響とフロントランニングリスクを最小限に抑えるための保証された実行パラメータで履行されることができます。

これらのメカニズムはスワップを超えています。意図は、資本の貸出、ストラクチャードプロダクトの発行、または特定の法的またはコンプライアンス条件の下での実世界資産市場へのアクセスに対する関心を表現するために使用できます。このフォーマットは非常に表現力豊かで、直接的なプロトコルの相互作用なしに構造化された取引を可能にします。

規制の枠組みが進化するにつれて、意図はコンプライアンス層としても機能する可能性があります。これにより、KYC、AML、または管轄基準を満たす取引が許可されたソルバーによって実行されることが可能になります。これにより、機関は規制の期待に沿った形でDeFiへの道を開くことができ、分散型決済の利点を維持することができます。

スマートエージェントによる戦略実行の自動化

インテントは、自動化の機会も創出します—特にスマートエージェント、ボット、さらにはAIモデルと組み合わせた場合に。ユーザーが各トランザクションに手動でサインするのを待つ代わりに、エージェントは市場の状況を監視し、事前に定義されたトリガーが満たされたときにインテントを提出できます。

例えば、ユーザーはETHのボラティリティが特定の閾値を超えた場合にポートフォリオを再調整する戦略を作成することがあります。これをスクリプトにコーディングしたりDeFiのフロントエンドに依存したりするのではなく、エージェントは「ETHの価格が24時間で10%下落した場合、80%のUSDCに再調整する」という意図を単純に提出します。その後、条件が満たされるとソルバーがその意図を実行し、ユーザーは積極的に参加することなく結果を受け取ります。

この相互作用のスタイルは、DeFiを目標指向のシステムに変えます。すべての取引や調整を細かく管理するのではなく、ユーザーは意図に基づいた条件を定義し、信頼できるインフラストラクチャに実行を委任することができます。これにより、新しいタイプの受動的参加、自律的なボールト、プログラム可能な利回り戦略が解放されます。

アカウント抽象化とスマートウォレットと組み合わせることで、これらのエージェントはガスなしで操作できるため、DeFiはモバイルファーストの非技術者ユーザーにとってよりアクセスしやすくなります。

より安全で効率的な貸付とレバレッジ

貸出およびレバレッジプロトコルは、意図に基づく実行からも利益を得ます。多くの場合、ユーザーはレバレッジポジションを開いたり、担保を移行したりするなど、財務目標を達成したいと考えていますが、そのためには手動で取引のシーケンスを構築する必要があります。これには、異なるプロトコル間での資産の借入、スワップ、ステーキング、または供給が含まれることがよくあります。

インテントを使用すると、ユーザーはこれらのアクションを単一の結果として説明できます：「USDCを担保にしてETHの3倍のロングポジションを開き、清算は30%のドローダウンで行います。」ソルバーが残りを処理し、ガス、プロトコル選択、資本効率を最適化します。

いくつかの貸出プラットフォームは、アンダーコラテライズドローンや、インテントを介して実行されるプロトコル間のクレジットラインを試験的に導入しています。ここで、インテントは柔軟なオファーとして機能します：「確認された借り手Xに50,000 USDCを年利6%で貸し出し、90日以内に返済する。」もしソルバーがそのインテントを適切な対訳者と一致させることができれば、ローンは自動的に実行されます。

このモデルは、条件がオフチェーンで交渉され、意図が一致したときにのみオンチェーンで決済される、より表現力豊かな融資市場をサポートしています。また、ソルバーがオラクルデータ、クレジットスコア、またはレピュテーションシステムを履行の決定に統合できるため、動的なリスクモデルもサポートしています。

構造化商品およびコンポーザブルボールトでの使用

構造化商品—例えば、固定利回りノート、オプションボールト、流動性トランシェ—は通常、特定のスマートコントラクトにハードコーディングされており、柔軟性やカスタマイズ性が制限されています。意図に基づくDeFiは代替手段を提供し、ユーザーは望む支払いロジックを定義し、プロトコルがそれを動的に構成できるようにします。

例えば、ユーザーは「30日間の上限が設定されたUSDC商品に5,000ドルを投資する。固定利回りは2%」と宣言するかもしれません。複数のプロトコルが、異なるヘッジ戦略、市場形成アプローチ、または固定収入商品を使用してその商品を実現するために競争することができます。

DeFiネイティブの構造化商品では、インテントが新しい形の流動性管理を可能にしています。戦略レイヤリングをサポートするコンポーザブルボールトは、ユーザーのインテントを入力として受け入れ、リアルタイムの機会セットに基づいてダイナミックなポートフォリオを構築できます。固定されたボールトロジックにロックインするのではなく、ユーザーは時間とともに進化する柔軟なイールドエンジンにアクセスできます。

このデザインパターンは、資産管理プロトコル、構造化ステーブルコインプラットフォーム、および高度なユーザー向けによりカスタマイズされた製品を提供しようとするオプション市場によって、ますます採用されています。

新しいユーザー向けのUXとオンボーディングの改善

意図の最も変革的なユースケースは、最も基本的なものであるかもしれません：新しいユーザーがDeFiと対話する方法を簡素化することです。今日のインターフェースは、チェーン、ウォレット、ガス、承認、スリッページ、ブリッジの技術的理解を必要とします。これらのそれぞれがユーザーの旅の中で離脱ポイントを生み出します。

インテントを使用することで、オンボーディングは単一のアクションに簡素化できます。ユーザーは自分のウォレットを接続し、結果を表現します。「100ドル分のETHを購入し、利回りを得始める。」プラットフォームはインテントを構築し、それをソルバーにルーティングします。ソルバーは、フィアット通貨の変換から資産のルーティング、プロトコルへの預金まで、すべてを処理します。

体験は流動的で、ほとんど目に見えなくなります。ユーザーはもはやトークンを承認したり、署名を管理したり、自分がどのチェーンにいるのかを知る必要がありません。インターフェースは真の金融アシスタントとなり、人間の意図を摩擦なく分散型の行動に変換します。

このモデルは、特にモバイルユーザー、ネオバンク、限られたDeFiの露出を持つグローバルユーザーを対象とした小売アプリに適しています。不要なステップを省き、予測可能な結果を提供することで、意図はDeFiの次の成長の波を解き放つことができます。

意図のバンドリング、委任、および共有の履行

システムが成熟するにつれて、意図のバンドルと委任された実行に関するより複雑な動作が出現しています。ユーザーは「報酬をステークし、ポジションをリバランスし、コールドウォレットに引き出す」といった複数の意図をグループとして提出でき、ソルバーがそれらを順番または並行して実行します。

委任は、ユーザーが自分の代わりに特定のエージェントやプロトコルに意図を実行することを承認することを可能にします。たとえば、DAOの財務省は、毎日のスワップ、流動性ポジション、またはリスクエクスポージャーを管理するために実行レイヤーを認可することができ、毎回提案を通す必要はありません。意図モデルはガードレールを提供し、実行が制約に一致し、オンチェーンで監査可能であることを保証します。

共有の履行は、複数のユーザーが互換性のある意図を提出し、それらが一緒にマッチされることを可能にします。このモデルでは、一人のユーザーの貸出意図が別のユーザーの借入意図と一致する可能性があり、プールベースの仲介者に依存しない分散型のピアツーピア流動性市場を生み出します。

これらの新たに現れる行動は、意図が基本的な原始的要素としての適応性を強調しています。それらは取引や投資に限定されず、最適化、競争、そして自動化から利益を得るあらゆる調整された行動を表現することができます。

分散型インタラクションのための新しいデザインパターン

このモジュールで探求されているさまざまなユースケースは、デザインパターンとしてのインテントの柔軟性を反映しています。個人トレーダーであれ、機関ファンドであれ、プロトコルビルダーであれ、インテントを使用することで目標を人間の言葉で表現でき、実行はプログラム可能で信頼のないシステムに委ねることができます。

このコントロールの逆転、すなわちユーザー主導の取引から成果主導の意図への移行が、このモデルに力を与えています。実行の責任が個人から競争市場の解決者に移り、最良の戦略が勝つことになります。また、インセンティブも一致します：ユーザーはより良い結果を得て、解決者はパフォーマンスに対して報酬を得て、プロトコルはより深い関与から利益を得ます。