2025年の分散型金融の現状を理解するための7枚の図

出典:DeFi Investor; コンパイラ: AIMan@ Golden Finance

これまでのところ、2025年は分散型金融にとって素晴らしい年です。

私たちは、ゲイリー・ゲンスラーが率いるSECの敵対的な姿勢から、暗号通貨に友好的な規制環境へと移行しました。そして、ほぼすべての指標から見て、分散型金融の採用が急速に進展しています。

したがって、今は現在の市場状況や業界のトレンドを示すいくつかのチャートを注意深く研究する良い時期だと思います。

ここでは、DeFiの現状を示す7つのチャートをご紹介します。

1、DEXからCEXへの取引量が不断に新記録を更新している

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ソース: The Block

DEXはCEXから市場シェアをゆっくりと着実に奪っています。

2022年6月、永続契約DEXのデリバティブ分野における市場シェアはわずか0.98%でした。3年後、この数字は11倍に増加しました。

2、Fluidは最も急速に成長しているDEXです

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ソース: DeFiLlama

Fluid DEXはイーサリアム上での1日の取引量が一時的にUniswapを超えたことがあり、これはそのローンチからまだ1年も経っていません。

Fluid DEX V2のリリースが近づいている中で、もしFluidが最終的にEthereum上のDEX戦争に勝利するなら、私は驚かないでしょう。

資金効率の面では、DEX V2はV1よりもさらに効率的であると予想されています。

3、収益型ステーブルコインが資金流入を初めて牽引

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ソース: Artemis

数日前、EthenaのステーブルコインUSDeが、2週間の純流入で初めてUSDTとUSDCを超えました。これは何を意味するのでしょうか？

USDT と USDC は、ステーブルコインの採用において長い間優位に立っています。今、暗号ネイティブなソリューションがようやく彼らの支配的地位に挑戦し始めました。

Resolv、Ethena、Falcon Financeは、今後数か月で指数関数的に成長し続けると予測しています。

4、現物 ETH ETF のパフォーマンスは良好ですが、減速しています

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ソース: Coinglass

数週間にわたって流入量の新記録を樹立した後、現物イーサリアム ETF は最近史上最大の単日流出量を記録しました。

理由は、いくつかの TradFi 巨大投資家が利益を確定した可能性があるためです。

しかし、全体として見ると、過去2ヶ月は現物イーサリアム ETF にとってこれまでで最も良い2ヶ月でした。

5、分散型金融 はメンタルシェアで AI を超えること間近

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ソース: 海斗

1年以上にわたり、AIは先頭に立っています。

しかし、この状況は変わり始めています。過去数ヶ月で、分散型金融への関心が2倍以上に増加しました。一方、Memeへの関心は急激に減少しています。

基礎的な面が再び重要になり始めています。

6、2025年に最も優れたパフォーマンスを発揮する買い戻しプランのあるプロトコル

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ソース: Dexu AI

これは、市場が堅実なファンダメンタルを持つトークンに報酬を与え始めたことを示しています。

トークン買戻しを行うプロトコルのサブカテゴリーには、Hyperliquid、Pump Fun、Maple、EtherFi、Kaito、AAVEなどのプロジェクトが含まれます。

7、BTC取引所の準備が継続的に減少している

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出典:Crypto Quant

2024年2月（アメリカが初の現物ビットコインETFを発表した後不久）以来、BTC取引所の準備金は減少し続けています。

過去の牛市では、通常、逆のことが起こります。

しかし、このサイクルでは、BTC ETFと暗号通貨ファンド会社が生み出した買い圧力がBTC価格に大きな積極的影響を与えました。

とはいえ、これが今回のニュースレターで紹介したいすべてのグラフです。

全体的に、私は現在の市場状況に非常に興奮しています。

あなたが上で見たように、ファンダメンタルズはますます重要になっています。自分のトークンを買い戻すプロジェクトが増えているのを見て嬉しく思います。

今後数ヶ月の価格が最近の進展を反映できることを願っています。