GateUser-b88b1fbb

Yatırım yapan birçok kişi, herkesin "para kazanmak istiyor ama kaybetmeye direnç gösteriyor" diye düşündüğünü söyleyebiliriz. Para kazanmak için yatırım yapıyorsunuz ama kaybederseniz bu tam anlamıyla tersine döner.
Yine de, yatırımlarda para kaybetme olasılığını sıfıra indirmek mümkün değildir. Ancak, bu koşullar altında bile parayı mümkün olduğunca azaltmadan sağlam bir şekilde artırabilen organizasyonlar vardır. Bunlar, GPIF (Emeklilik Tasarruf Fonları Yönetimi Bağımsız İdare Kurumu)dır.
Bu sefer, GPIF'in uyguladığı yönetimi ve GPIF'in portföyünü inceledikten sonra, sağlam bir şekilde parayı nasıl artırabileceğimizi birlikte düşünelim.
GPIF nedir?
GPIF "Governme

ABD yönetiminin yürüttüğü gümrük politikaları nedeniyle, ihracatla ilgili hisse senetleri zayıf bir seyir izlerken, göreceli olarak etki düzeyi düşük olduğu düşünülen oyun hisseleri gibi alanlara fon akışı gerçekleşiyor. Sonuç olarak, Tokyo Borsa Endeksi'ndeki 33 sektörden oyun hisselerinin de dahil olduğu "Diğer Ürünler" endeksinin yıl başından bu yana değişim oranı 19 Haziran itibarıyla %26.34 yükselişle 33 sektör arasında en iyi getiriyi sağlıyor.
Bu sefer "Diğer Ürünler" kategorisinde yer alan, endeksi yönlendiren yıl başından bu yana yükseliş oranı en yüksek 15 varlığı seçerek, bir değerleme göstergesi olan EV/EBITDA çarpanını kontrol edeceğiz. EV/EBITDA çarpanı, paydasının şirketin değerinin (yani, piyasa değeri + borç - nakit) ve paydasının o şirketin kârlılığı (yaklaşık işletme kârı) ile belirlendiği bir oran.

Bu haftaki piyasa eğilimleri (13 Haziran - 19 Haziran)
Piyasa Gözden Geçirme BTC (Bitcoin): Orta Doğu riski ve şirket alımları arasında karmaşık bir şekilde dalgalanan fiyat hareketleri
Bitcoin, Orta Doğu riski ve kurumsal alımların kesişmesiyle dalgalı bir fiyat hareketi sergiledi.
İsrail ve İran arasında silahlı çatışmaların bildirilmesiyle, jeopolitik riskler göz önünde bulunduruldu ve riskten kaçınma hareketleri hızlandı. Sonuç olarak, Bitcoin bir ara BTC=103,000 dolar (yaklaşık 1,493,000 yen) seviyelerine kadar sert düştü.
Sonrasında, G7 zirvesinden önce ABD ve katılımcı ülkeler arasındaki ticaret müzakerelerindeki ilerleme beklentileri arttı ve yatırımcı psikolojisinin iyileşmesiyle alım geri dönüşleri güçlendi. Ayrıca, Metaplanet (3350) ve MicroStrategy [MSTR] gibi şirketlerin Bitcoin alımları.

Euro/Yen, yıllık zirvesini geçerek, Haziran ayından bu yana faiz oranı trendlerinden sapmış durumda. Bu artış geçici olabilir, çünkü tarihi desenler, Haziran ayı sonu civarında potansiyel düşüşler öngörüyor ve tahminler, 52 haftalık hareketli ortalamanın altına dönüşü işaret ediyor.

Ryan Specialty Group Holdings [RYAN], özel sigorta uzmanı
E&S pazarı, genel sigorta pazarının iki katından fazla bir hızla genişliyor.
Bir zamanlar "(futbolcu) David Beckham bacaklarına 100 milyon poundluk sigorta yaptırdı" "Mariah Carey ses tellerine sigorta yaptırıyor" gibi konular spor gazetelerini zaman zaman hareketlendirmiştir. Bu tür konuların ne kadar doğru olduğu kesin değildir, ancak azınlık risklerine karşı özel bir sigorta türü olan spesiyalite sigortasının İngiltere ve ABD'de geliştiği söyleniyor.
Ryan Specialty Group Holdings [RYAN] uzman bir speciality sigorta şirketidir. Gelişmiş uzmanlık, bilgi birikimi ve teknolojiye sahiptir.

ABD borsa piyasası Juneteenth için kapalıydı ve önemli ekonomik göstergeler açıklanmadı. Döviz ve tahvil piyasaları da kapalıydı. Japon piyasasının, önemli bir veri açıklanmadıkça sessiz bir başlangıç yapması bekleniyor.

Motley Fool ABD Merkezi - 15 Haziran 2025 Tarihli Makale
Yapay zekaya (AI) olan talepteki patlama, veri merkezleri ve onları destekleyen ekipmanlar için büyük bir talep yarattı. Yapay zeka bilgi işlem platformlarının lider sağlayıcısı Nvidia [NVDA], yeni nesil bir veri merkezi mimarisi geliştirmek için çalışıyor. Ancak şirket bunu tek başına yapmıyor. İki kilit ortak, Navitas Semiconductor Corp (NVTS) ve Vertive Holdings (VRT) kilit bir rol oynayacak. İşte bir genel bakış:

Kararlı müşteri çekimi beklenebilen "farklı sektör" M&A
Büyük restoran şirketleri, M&A'dan (birleşme ve satın almalar) tam olarak yararlanarak işlerini genişletiyor. Son zamanlardaki eğilim, aynı restoran içinde bile, udon eriştesi satın alan restoran zincirleri ve ramen işletmelerini satın alan sığır eti kasesi zincirleri gibi "farklı işletmelerin" birçok M&A'sı olmasıdır.
Tek öğeli işletme kategorisinde, menü bir hit olduğunda ve genişlediğinde güçlüdür, ancak patlama geçtikten sonra, işletme türü "tek bacaklı" ise duracaktır. Farklı bir iş biçimini dahil ederek, istikrarlı müşteri çekiciliğine yol açan güçlü bir yön vardır.
Skylarc Holdings (3197) "Suisan"ı satın aldı.
2024'teki en büyük konu, aile restoranı "Gusto"yu işleten Skylark Holdings (31

ABD FOMC, politika faiz oranını %4.25-4.50 seviyesinde tutmuş, GDP için ekonomik tahminleri aşağı yönlü ve işsizlik için yukarı yönlü olarak ayarlamıştır. Fed Başkanı Powell, tahminlerdeki belirsizliğe dikkat çekmiş ve gelecekteki faiz değişikliklerine yönelik temkinli bir yaklaşım sergilemiştir.

ROE (Özsermaye Getirisi), kurumsal büyüme ve rekabetçiliği değerlendirmek için çok önemlidir. Hem yüksek ROE hem de yüksek özsermaye oranlarına sahip şirketler nadirdir ve bu verimli sermaye kullanımını gösterir. S&P 500 hisselerini taramak, %75'in üzerinde özsermaye oranı ve %20'nin üzerinde ROE'ye sahip 13 şirket ortaya koymaktadır; bu da güçlü mali istikrar ve rekabetçiliği göstermektedir. Örnekler arasında AMD, FAST, CPRT ve MNST bulunmaktadır; bu da uzun vadeli yatırım için dengeli bir yaklaşımı temsil etmektedir.

Japonya Merkez Bankası'nın erken ek faiz artışı hedefi
Geçen yıl 1 Mayıs'taki Japonya Merkez Bankası'nın para politikası karar toplantısı öncesi ve sonrası, Japonya'nın 2 yıllık tahvil getirisi %0,7 seviyelerinden kısa sürede %0,6'nın altına büyük bir düşüş yaşadı (bkz. Şekil 1). Bunun nedeni, Japonya Merkez Bankası'nın ek faiz artırma tutumunun büyük ölçüde geri çekilmesi ve beklenenden daha fazla "güvercin" bir duruş sergilemesi olarak algılandı.
【図表1】Japonya'nın 2 yıllık tahvil getirilerinin seyri (Ocak 2025'ten itibaren)
Kaynak: Refinitiv verilerinden Monex Securities tarafından hazırlanmıştır.
Buna karşılık, 17 Haziran'daki para politikası toplantısının ardından, 2 yıllık tahvil getirisi az da olsa yükseldi. Bu, Japon Merkez Bankası'nın yıl içinde ek faiz artışı hedefleyen "şahin" bir tutuma geri döndüğü şeklindeki algıdan kaynaklanıyor. "Şahin" bir tutuma geri döndüğü ile ilgili faiz.

[ABD Hisse Senedi Piyasası] New York piyasası
NY Dow: 42,171.66 ▼44.14 (6/18)

NASDAQ：　19,546.27 　△25.18　（6/18）
1.Genel Bakış
Dün ABD Hisse Senedi Piyasası'nda, ana 3 gösterge hafif dalgalanarak değişkenlik gösterdi. FRB (ABD Federal Rezerv Sistemi), 17-18 Haziran tarihlerinde gerçekleştirilen FOMC (ABD Federal Açık Piyasa Komitesi) toplantısında, piyasa beklentilerine uygun olarak politika faizini sabit tutma kararı aldı. Ayrıca, FOMC katılımcılarının politika faizi tahminleri (nokta grafiği) 2025 sonu için ortalama tahminin %0.25'lik iki faiz indirimini işaret eden seviyede korunduğunu gösterdi. Başkan Powell, "Belirsizlikler olmasına rağmen, ekonomi sağlam"

17 Haziran 2025 Salı 21:30 (Japonya saati)

ABD perakende satışları
【1】Sonuç: Genel, çekirdek piyasa tahminlerinin altında kaldı, kontrol grubu ise sağlamlığını korudu.
Perakende Satışları (Bir Önceki Aya Göre)

Sonuç: -0.9% Tahmin: -0.6%

Önceki: -%0.1 (ilk değer+%0.1'den aşağı yönlü revize edildi)
Otomobil ve parçaları hariç çekirdek perakende satışları (önceki aya göre)

Sonuç: -0.3% Tahmin: +0.2%

Önceki: +0.0% (ilk tahmin +0.1%'den aşağı revize edildi)
Kontrol Grubu (otomobil, benzin, dış yemek, inşaat malzemeleri hariç perakende satışlar - bir önceki aya göre)

Sonuç: +0.4% Beklenti: +0.3%

Önceki -0.1% (öncü değer -0

Beklendiği gibi, Nikkei ortalaması yukarı yönlü ağır bir seyir izledi. Borsanın odağının tarife trendlerinden iç ekonomiye ve Orta Doğu'daki duruma kaydığı izlenimine sahibim. Özellikle de 13 Haziran'da tetiklenen İran-İsrail askeri saldırısı, Rusya-Ukrayna durumuyla genişler ve örtüşürse, bir dünya savaşına dönüşebilir. Dünyadaki durum açıkça giderek daha kokuşmuş hale geliyor gibi görünüyor.
Ülke ekonomisi ile ilgili olarak belirsizlik hissinin daha da arttığını düşünüyorum. Yaz bonusu ödemeleri de özel sektör araştırmalarına göre toplamda geçen yıla göre %2 civarında bir artış gösteriyor, ancak tüketici fiyat endeksi son zamanlarda %3'ün üzerinde bir artış sergiliyor ve satın alma gücünün aslında düşmüş olabileceği ihtimali var.

yükseliş trendine girmesi için beklentiler artıyor
Dış çevre olarak jeopolitik risklere dikkat edilmesine rağmen, yenin değer kaybetmesi ve ABD borsalarının sağlam bir şekilde seyretmesi gibi nedenlerle, Nikkei endeksi de hisse senedi seviyesini artırarak 17 Haziran'daki kapanışta nihayet 29 Mayıs'taki kapanışı geçti. 21 Şubat'tan bu yana en yüksek seviye olan 38,500 yen seviyesine ulaştı.
Ayrıca trend analizi, tüm hareketli ortalamaların üzerinde olduğunu ve geçen haftaya kadar aşağı yönlü olan 200 günlük hareketli ortalamanın da yukarı yönlü değiştiğini ve bu durumun yükseliş trendi olasılığını artırdığını gösteriyor.
Bu nedenle, bir yükseliş trendinin oluşması için koşul, 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde yukarı yönde devam edip edemeyeceğidir. Varsayımsal olarak 5 günlük hareketli ortalama

Ayaklarındaki Japon pazarında, iç talep hisselerine fon girişi görülmektedir. Nikkei 225 endeksi bileşenleri arasında yerli satış oranı yüksek olan 50 hisse senedinden oluşan "Nikkei 225 İç Talep Hisse Senedi 50 Endeksi" yıl başından bu yana %6.03 artış göstermektedir (bu arada Nikkei 225 Dış Talep Hisse Senedi 50 Endeksi aynı dönemde %7.95 düşüş göstermektedir) ve sağlam bir seyir izlenmektedir.
Bu nedenle bu kez, iyi performans gösteren Nikkei Ortalama İç Talep Hisseleri 50 Endeksi içinde dalga yakalayamayan, yılbaşından bu yana getirisi düşük olan en iyi 15 hisse senedini seçtik. Listeye baktığımızda, yenin değer kazanmasının faydalarını gören Nitori Holdings (9843)'nin yılbaşından bu yana %25,1 değer kaybıyla endeks içindeki hisse senetleri arasında en yüksek düşüş oranına sahip olduğunu, ardından ise Mitsukoshi Isetan Holdings (3099) ve Takashimaya (8233) gibi mağazaların geldiğini görüyoruz.

Japonya Merkez Bankası, politika faiz oranını %0.5'te tutma ve 2026'dan itibaren tahvil alımlarını kademeli olarak azaltma kararı aldı. Bu, gelecekteki politika ayarlamalarını etkileyen yüksek belirsizliği kabul ederken, kademeli bir ekonomik toparlanmayı gösteriyor.

Motley Fool ABD merkezi – 14 Haziran 2025 tarihli gönderi makalesinden
S&P500 endeksi kapsamındaki şirketlerin %40'ından fazlası, son 5 çeyrek boyunca yapay zekaya atıfta bulundu.
Yapay zeka, son iki buçuk yıl içinde Wall Street'te en çok konuşulan konulardan biri haline geldi. Ekonomik bilgi sağlayan FactSet Insight'a göre, S&P 500 endeksine dahil olan şirketlerin %40'ından fazlası, son beş çeyrekte art arda kazanç açıklamalarında yapay zekadan bahsetti. Aslında, neredeyse tüm şirketler, son yeniliklerin ve yapay zeka harcamalarının işin her alanında nasıl bir etki yarattığına dikkat çekiyor.
Ancak, AI bazı şirketlere büyük bir büyüme getirirken, diğer şirketler için net sonuçlar elde edilmezse maliyet

"En gelişmiş AI'ye sahip olan mı piyasayı kontrol edecek?"
Dünyanın yarı iletken tasarımı, geliştirilmesi ve üretimiyle uğraşan 10 şirketin net kârı, 2025 yılının Ocak-Mart döneminde 3 yıl aradan sonra en yüksek seviyeye ulaştı. Nikkei'nin 12 Haziran tarihli makalesine göre, "Dünyanın önde gelen yarı iletken şirketleri 3 yıl aradan sonra en yüksek kârı elde etti, Nvidia'nın［NVDA］kâr oranı %40'a ulaştı, 1-3 Mart" net kâr miktarı toplamda 46.3 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bir önceki yılın aynı dönemine göre %41 arttı.
Aşağıda, 10 şirketin 1-3 ay (bazıları 2024 Aralık-2025 Şubat, 2-4 ay) dönemine ait dolar bazında toplanmış verileri bulunmaktadır. Nvidia ve Tayvan Yarı İletken Üretim (TSMC) [TSM], Micron Technology [MU] ve Advanced