Повний посібник з арбітражу крипто: стратегії та нові можливості в Web3

У світі Крипто Активів «переміщення цегли» не є фізичною працею чи онлайн-жартами, а професійною стратегією, яка використовує різницю в цінах між біржами для Арбітражу. Коли один і той же актив (такий як BTC чи ETH) має нижчу ціну на біржі A і вищу на біржі B, трейдер купує на A і продає на B, щоб отримати прибуток від різниці в ціні, що відомо як «переміщення цегли» (Арбітраж). Назва яскраво описує процес передачі активів між платформами, як цегли.

Принцип Арбітражу та Основи Ринку

Існування арбітражу Крипто Активів походить з трьох основних характеристик ринку:

1. Відмінності в ліквідності обміну: Невеликі біржі мають недостатню глибину, що може призвести до цінових відхилень через великі замовлення.
2. Регіональна регуляторна ізоляція: Наприклад, Південна Корея раніше накладала контроль за капіталом. Ціна біткоїна Ціни на тривалий термін вище міжнародного ринку на 10%-30% забезпечили ранню легенду арбітражу SBF (Сема Банкмана-Фріда);
3. Затримки в торгах та асиметрія інформації: Переведення коштів між платформами займає час (перевірка виведення, підтвердження блоку), що призводить до цінових різниць, які не можуть бути компенсовані в реальному часі.

Типовий випадок: Якщо біржа A котирує ETH за 3,500 USDT, а біржа B за 3,550 USDT, різниця в ціні становить 50 USDT. Арбітражник купує 1 ETH на A і переносить його на B для продажу, отримуючи різницю в ціні після вирахування зборів.

Технічна еволюція моделі переміщення цегли: від вручну до ШІ

З посиленням конкуренції на ринку стратегія арбітражу була ітеративно вдосконалена:

Перше покоління: Односторонній арбітраж виведення (Базова версія)

• Операція: Купити за низькою ціною на Біржі A → Вивести на Біржу B → Продати за високою ціною
• Больова точка: Виведення займає 10–60 хвилин, коливання цін можуть призвести до арбітражного провалу.

Друге покоління: Двостороннє хеджування Арбітраж (Розширена версія)

• Операція: Внесіть кошти в A, внесіть токени в B; коли виникає різниця в ціні, одночасно купуйте в A і продавайте в B.
• Переваги: Уникає затримок при передачі монет і фіксує миттєві різниці в цінах.

Третє покоління: Програмний Арбітраж (Напівавтоматичний)

• Моніторте різницю цін на різних платформах за допомогою скриптів і автоматично запускайте торги
• Обмеження: Попередньо задані інструкції спираються на фіксовані стратегії, що ускладнює реагування на зміни ринку.

Четверте покоління & П’яте покоління: AI Повністю Автоматичний Арбітраж

• Інтегрує блокчейн, AI навчання та великі дані для оптимізації стратегій у реальному часі
• Представляє приклади, такі як арбітражний робот: з’єднує кілька основних бірж, охоплює сотні монет та підтримує як довгі, так і короткі операції.

Арбітраж Практика: Ідентифікація можливостей та управління ризиками

Три ключові фактори для оцінки можливостей

1. Відсоток різниці в ціні > Загальні витрати: Необхідно врахувати комісії (транзакційні комісії + комісії за виведення) та потенційну проскок. Якщо прибуток від різниці в ціні ≤ витрати, арбітраж не має сенсу;
2. Вибирайте монети з високою ліквідністю: Основні монети, такі як BTC та ETH, мають стабільні ціни та невеликі цінові різниці, але низький ризик; менші монети мають більші цінові різниці, але схильні до проблем з ліквідністю;
3. Звертайте увагу на час волатильності ринку: під час випуску політики (такого як випуск USDT) або подій чорного лебедя, різниця в цінах на біржах часто суттєво збільшується.

Основне попередження про ризики

• Ризик зміни ціни: Під час переказу монет зниження ціни монет може зменшити прибуток;
• Ризик обміну: Вихідні шахрайства платформи, збої API або обмеження на виведення можуть призвести до затримки коштів;
• Помилка контролю витрат: Газові збори можуть зростати під час заторів у мережі або стикатися з підвищеними ставками на виведення коштів на біржах.

Переміщення бізнесу в епосі Web 3: Виклики та нові починання

Сучасне середовище арбітражу стає все більш жорстким: високочастотні інституції (такі як маркет-мейкери) використовують можливості, що виникають у роздрібних інвесторів, шляхом використання низьких зборів та переваг серверів, значно стискаючи простір автоматизованого арбітражу. Однак, Web3 Все ще виховуємо нові сценарії:

1. Ціна на різницю в крос-ланцюговій екосистемі: така як Polygon Арбітраж цінової різниці активів між Крипто активами та Ethereum через крос-чейн мости;
2. Арбітраж на ринку NFT: Цінові різниці для одного і того ж NFT, розміщеного на платформах, таких як OpenSea, Blur тощо;
3. Допомога агрегаторів DeFi: Використовуйте інструменти, такі як 1inch, Matcha, щоб сканувати оптимальні ціни на DEX та отримувати миттєву вигоду.

Висновок: Раціональна перспектива на «Безризиковий Арбітраж»

Арбітраж в основному використовує ринкові неефективності. Оскільки галузь розвивається, і технології стають більш поширеними, стабільний арбітраж все більше залежить від професійних інструментів та можливостей контролю ризиків. Для середнього користувача розуміння принципів допомагає виявити хибні пропозиції «0-ризикового арбітражу». Якщо ви хочете взяти участь, важливо пам’ятати: арбітраж — це не азартна гра; лише ті, хто поважає ринок і ретельно розраховує витрати, можуть досягти довгострокових вигод.