GateUser-b88b1fbb

Багато людей, які інвестують, напевно, думають: «всі хочуть збільшити свої гроші, але є спротив до їх зменшення». Хоча інвестують для того, щоб збільшити гроші, зменшити їх - це повна протилежність.
Проте, неможливо звести до нуля ймовірність втрати грошей в інвестиціях. Однак, серед цього є організації, які змогли надійно збільшити капітал, максимально зберігши кошти. Це GPIF (Державна установа з управління пенсійними накопиченнями).
Цього разу давайте разом поміркуємо, як можна надійно збільшити свої гроші, враховуючи стратегію управління, яку впроваджує GPIF, та перевіривши портфель GPIF.
Що таке GPIF?
GPIF є «Уряд

Через митну політику, яку проводить адміністрація США, акції, пов'язані з експортом, демонструють м'яке зниження, в той час як відносно менш впливовими вважаються акції ігор та інші, які отримують фінансування. В результаті, станом на 19 червня, річна зміна індексу "Інші продукти", що включає акції ігор, із 33 секторів фондового ринку Токіо становить 26,34% зростання, що є найкращим показником серед усіх секторів.
Цього разу ми виберемо 15 провідних цінних паперів за підйомом з початку року, які належать до групи "інші продукти", та перевіримо один з показників оцінки, а саме EV/EBITDA множник. Множник EV/EBITDA має у чисельнику вартість компанії (= ринкова капіталізація акцій + борг - грошові кошти), а у знаменнику - прибутковість цієї компанії (приблизно операційний прибуток.

Ринкові тенденції цього тижня (з 13 червня по 19 червня)
Огляд ринку BTC (Біткоїн): ризики на Близькому Сході та корпоративні покупки переплітаються, викликаючи різкі коливання цін.
Біткойн став об'єктом значних коливань через ризики на Близькому Сході та корпоративні закупівлі.
Коли повідомлялося про збройний конфлікт між Ізраїлем та Іраном, були визнані геополітичні ризики, і в результаті прискореного неприйняття ризику біткоіни тимчасово впав приблизно до BTC = $ 103 000 (близько 14,93 млн ієн).
Після цього, напередодні саміту G7, зросли очікування щодо прогресу в торгових переговорах між США та країнами-учасницями, що покращило інвесторський настрій і сприяло посиленню купівлі. Крім того, компанії, такі як Meta Platforms (3350) та MicroStrategy [MSTR], здійснили покупки біткоїнів.

Євро/єна перевищила свій річний максимум, відхилившись від тенденцій процентних ставок з червня. Це зростання може бути тимчасовим, оскільки історичні патерни свідчать про можливі зниження наприкінці червня, а прогнози вказують на повернення нижче 52-тижневого ковзаючого середнього.

Група холдингів Райан Спеціальності [RYAN], експерт у сфері спеціального страхування
Ринок E&S розширюється у більш ніж два рази швидше, ніж ринок загального страхування.
Декілька років тому в спортивних виданнях час від часу з'являлися теми, такі як "(футболіст) Девід Бекхем застрахував свої ноги на 100 мільйонів фунтів" або "Мерая Кері застрахувала свої голосові зв'язки". Хоча правда цих тем залишається під питанням, здавалося б, спеціалізоване страхування, що відповідає ризикам меншини, розвивалося в Великобританії та США.
Група холдингів Райан Спеціалті [RYAN] є експертом у спеціалізованому страхуванні. Вона має високий рівень спеціалізації, ноу-хау та технологій.

Фондовий ринок США був закритий на свято Джунтіф, і не було випущено жодних основних економічних показників. Ринки форекс і облігацій також були закриті. Очікується, що японський ринок почне тихо, якщо не буде оголошено значних даних.

Motley Fool американська штаб-квартира - публікація від 15 червня 2025 року
Вибухове зростання попиту на штучний інтелект (ШІ) створило величезний попит на дата-центри та обладнання, яке їх підтримує. Nvidia [NVDA], провідний постачальник обчислювальних платформ на основі штучного інтелекту, працює над розробкою архітектури центрів обробки даних наступного покоління. Але компанія робить це не самотужки. Два ключові партнери, Navitas Semiconductor Corp (NVTS) і Vertive Holdings (VRT), відіграватимуть ключову роль. Ось огляд:

Очікується стабільний потік клієнтів від "негомогенних" M&A
Великі ресторанні компанії розширюють свій бізнес за рахунок повного використання M&A (злиття та поглинання). Нещодавня тенденція полягає в тому, що існує багато злиттів і подій «різних бізнесів» навіть у межах одного ресторану, наприклад, мережі ресторанів, які купують локшину удон, і мережі мисок з яловичиною, які купують бізнес з виробництва рамену.
У форматі одиночного продукту, коли меню користується популярністю та розширюється, він є сильним, але як тільки бум минає, формат «на одній нозі» втрачає динаміку. Впровадження інших форматів має сильний зв'язок із стабільним залученням клієнтів.
Skylark Holdings (3197) купує "Shisan"
Головною темою 2024 року стане компанія Skirak Holdings, яка управляє такими ресторанами, як «Гаст», тощо (31

Федеральний комітет відкритого ринку США (FOMC) залишив облікову процентну ставку на рівні 4.25-4.50%, знизивши прогнози економіки по ВВП та підвищивши прогнози по безробіттю. Голова ФРС Пауелл підкреслив невизначеність у прогнозах, вказуючи на обережний підхід до майбутніх змін ставок.

ROE (Повернення на капітал) є вирішальним для оцінки корпоративного зростання та конкурентоспроможності. Компанії з високим ROE та високими коефіцієнтами капіталу є рідкісними, що вказує на ефективне використання капіталу. Серед акцій S&P 500 виявлено 13 з коефіцієнтами капіталу понад 75% та ROE вище 20%, що демонструє сильну фінансову стабільність та конкурентоспроможність. Приклади включають AMD, FAST, CPRT та MNST, що представляють збалансований підхід до довгострокових інвестицій.

Банк Японії намагається провести раннє підвищення процентних ставок
На фоні рішення про монетарну політику Японського центрального банку, яке було ухвалене 1 травня, дохідність 2-річних облігацій Японії різко знизилася з близько 0,7% до нижче 0,6% за короткий проміжок часу (див. графік 1). Це було сприйнято як значне відступлення від позиції Центрального банку щодо підвищення процентних ставок, та як несподіване «яструбине» ставлення.
【図表1】Динаміка прибутковості 2-річних облігацій Японії (січень 2025 року – )
Джерело: Дані компанії Refinitiv, підготовлені Monex Securities.
У відповідь на це, після рішення про грошово-кредитну політику 17 червня, дохідність 2-річних облігацій дещо, хоч і незначно, зросла. Це, напевно, пов'язано з враженням, що Японський банк повернувся до «яструбиних» настроїв щодо додаткового підвищення процентних ставок в цьому році.

【Фондовий ринок США】Нью-Йоркський ринок
Нью-Йорк Доу: 42 171,66 ▼44,14 (6/18)

NASDAQ: 19 546,27 △25,18 (6/18)
1.Огляд
Вчора на фондовому ринку США основні 3 індекси злегка коливалися вгору і вниз. ФРС (Федеральна резервна система США) вирішила залишити процентну ставку на тому ж рівні, відповідно до прогнозів ринку, на засіданні FOMC (Федерального комітету з відкритих ринків), яке відбулося 17-18 червня. Крім того, прогнози учасників FOMC щодо процентної ставки (точкова діаграма) залишилися на рівні, що вказує на два зниження на 0,25% до кінця 2025 року. Голова Пауел сказав: «Незважаючи на невизначеність, економіка залишається сильною.

17 червня 2025 року (вівторок) о 21:30 (японський час)

Роздрібні продажі в США
【1】Результат: загальний, основний показники виявилися нижчими за ринкові прогнози, контрольна група зберігає стійкість
Обсяг роздрібних продажів (в порівнянні з попереднім місяцем)

Результат: -0,9% Очікування: -0,6%

Попереднє значення: -0,1% (перегляд з +0,1%)
Обсяг роздрібних продажів (без автомобілів та їх частин) (в порівнянні з попереднім місяцем)

Результат: -0.3% Прогноз: +0.2%

Попередні дані: +0.0% (переглянуте значення +0.1% знижено)
Контрольна група (роздрібні продажі без автомобілів, бензину, закладів громадського харчування та будівельних матеріалів - в порівнянні з попереднім місяцем)

Результат: +0.4% Прогноз: +0.3%

Попереднє -0.1% (попереднє значення -0

Як і очікувалося, середнє значення Nikkei сильно пішло вгору. У мене складається враження, що фокус фондового ринку змістився з тарифних трендів на внутрішню економіку і ситуацію на Близькому Сході. Зокрема, якщо ірано-ізраїльська військова атака, спровокована 13 червня, розшириться і збігатиметься з російсько-українською ситуацією, вона може перерости у світову війну. Ситуація у світі явно стає все більш смердючою.
Щодо внутрішньої економіки, здається, що невизначеність лише зростає. За даними приватних компаній, розмір літніх бонусів зріс на майже 2% в порівнянні з минулим роком, але індекс споживчих цін останнім часом показує зростання понад 3%, що може свідчити про зниження купівельної спроможності.

зростання тренду入りへの期待高まる
Незважаючи на побоювання з приводу геополітичних ризиків у зовнішньому середовищі, середній індекс Nikkei також округлив рівень цін на акції через знецінення єни та тверді показники американських акцій, і остаточно перевищив ціну закриття 29 травня на закритті 17 червня. Він завершився на рівні 38 500 ієн, що є найвищим рівнем з 21 лютого.
Крім того, в аналізі тенденцій, крім того, що всі ковзні середні перевищені, 200-денна ковзна середня, яка була спрямована вниз до минулого тижня, також змінилася на зростання, що свідчить про підвищення ймовірності виникнення зростання.
Тому умовою виникнення зростання тренду є можливість утримання вище 5-денної ковзної середньої, що є основною точкою уваги. Якщо 5-денна ковзна середня

На японському ринку спостерігається приплив коштів у акції внутрішнього споживання. "Індекс 50 акцій внутрішнього споживання Ніккей", що складається з 50 акцій з високою часткою внутрішніх продажів серед компонентів індексу Ніккей, зріс на 6,03% з початку року (в той час як індекс 50 акцій зовнішнього споживання Ніккей знизився на 7,95%), що підтверджує стабільний тренд.
Тож цього разу ми відібрали 15 акцій з низьким річним відсотком змін у рамках успішного індексу NIKKEI 50, які не змогли скористатися загальним підйомом. При перегляді списку видно, що Nitori Holdings (9843), відомий як компанія, яка виграє від зміцнення єни, має падіння на 25,1% з початку року, що є найгіршим показником серед акцій індексу, за ним слідують такі універмаги, як Mitsukoshi Isetan Holdings (3099) та Takashimaya (8233).

Банк Японії вирішив підтримувати облікову процентну ставку на рівні 0,5% і поступово зменшити покупки облігацій, починаючи з 2026 року, що вказує на поступове економічне відновлення, водночас визнаючи високу невизначеність, яка впливає на майбутні корективи в політиці.

Мотлі Фулл США – з публікації від 14 червня 2025 року
Понад 40% компаній, включених до індексу S&P 500, згадували про штучний інтелект протягом останніх 5 кварталів поспіль.
Штучний інтелект став однією з найобговорюваніших тем на Уолл-стріт за останні два з половиною роки. За даними FactSet Insight, що надає економічну інформацію, більше 40% компаній, що входять до індексу S&P 500, згадали про штучний інтелект у своїх фінансових звітах протягом останніх п’яти кварталів поспіль. Насправді, майже всі компанії, ймовірно, звертають увагу на те, як нещодавні інновації та витрати на штучний інтелект впливають на всі аспекти бізнесу.
Проте, хоча ШІ приносить значний ріст деяким компаніям, для інших компаній, якщо не буде досягнуто чітких результатів, витрати

Чи той, хто володіє «найсучаснішим AI», підкорить ринок?
Чистий прибуток десяти компаній, що займаються розробкою та виробництвом напівпровідників у світі, оновив історичний рекорд за три роки в першому кварталі 2025 року (січень-березень). Згідно зі статтею японської газети «Ніхон Кейзай Шімбун» від 12 червня «Світові лідери в галузі напівпровідників вперше за три роки отримали рекордний прибуток, а прибутковість Nvidia [NVDA] склала 40%», чистий прибуток склав 46,3 мільярда доларів, що на 41% більше, ніж у відповідному періоді минулого року.
Наступні дані зібрані в доларовому еквіваленті за період з січня по березень (частково за період з грудня 2024 року по лютий 2025 року, а також за період з лютого по квітень) для 10 компаній. NVIDIA, Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) [TSM], Micron Technology [MU] та Advanced