Rapport annuel 2024 sur l'industrie des chaînes publiques : de la concurrence technologique à la mise en œuvre des applications
L'année 2024 sera un tournant pour l'industrie des blockchains publiques, le focus passant de la compétition technologique à la mise en œuvre des applications réelles. La capitalisation totale des blockchains publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 28 000 milliards de dollars, le Bitcoin dépassant la barre des 100 000 dollars et réalisant une adoption au niveau institutionnel grâce aux ETF, tandis que le réseau Ethereum Layer 2 s'est étendu à plus de 200 chaînes, et la TVL du Bitcoin Layer 2 a augmenté de 1277,6 %. Tout cela indique que l'industrie passe de la phase d'expérimentation technologique à l'application dans le monde réel.
Dynamique du marché : croissance et transformation
En 2024, l'industrie des chaînes publiques connaîtra une croissance significative, avec une expansion complète des indicateurs clés.
La capitalisation boursière totale des chaînes publiques a augmenté de 105,3 % pour atteindre 2,8 billions de dollars. La domination du Bitcoin a augmenté à 69,8 %, tandis que la part d'Ethereum a diminué à 15,2 %. Les parts de la chaîne BNB et de Solana sont respectivement de 3,5 % et 3,3 %, les autres chaînes.

La politique tarifaire de Trump a provoqué des turbulences sur le marché des cryptomonnaies, entraînant une vente à découvert panique. Bien que l'incertitude à court terme persiste, les investisseurs institutionnels se concentrent sur un nouveau cycle. L'IA et les jetons Memes deviennent de nouveaux points chauds, les applications et dynamiques du marché connexes suscitent l'attention, et la répartition des investissements doit répondre avec prudence aux risques et aux opportunités.

Le département fiduciaire du groupe Mitsubishi UFJ Financial a acquis un immeuble de grande hauteur à Osaka pour plus de 100 milliards de yens, avec l'intention de le transformer en titres numériques, lançant des produits immobiliers tokenisés, visant à attirer des institutions financières et des investisseurs détaillants, améliorant la liquidité et l'accessibilité des actifs, reflétant l'exploration active des institutions financières dans l'application de la technologie Blockchain.

Reconstruction de la valorisation de la Finance décentralisée, rotation des zones apparente | Rapport hebdomadaire du marché des cryptomonnaies de Frontier Lab
Aperçu du marché
Tendances principales du marché
- L'indice de sentiment du marché est passé de 91 % à 53 %, restant dans la zone de cupidité, mais le BTC maintient une oscillation élevée alors que les Altcoins sont généralement sous pression, montrant une intensification de la différenciation sur le marché.
- La capitalisation de marché de l'USDT et de l'USDC a augmenté de manière simultanée, respectivement de +2,91 % et +3,23 %, (. Le TVL total de la Finance décentralisée continue d'augmenter pour atteindre 54,1 milliards de dollars, ce qui indique que le marché continue d'attirer de nouveaux fonds.
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Analyse du prospectus d'introduction en bourse de Circle : situation financière, modèle commercial et plan stratégique
Le 1er avril 2025, Circle Internet Financial a déposé un prospectus S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, visant à être coté à la Bourse de New York sous le code boursier "CRCL". En tant qu'émetteur de la stablecoin USDC, Circle avait auparavant tenté de se lancer en bourse en 2022 via un SPAC sans succès, mais revient maintenant avec des données financières plus transparentes et des objectifs stratégiques clairs pour se relancer sur le marché des capitaux. Cet article analysera en profondeur le prospectus de Circle, explorant sa performance financière, son modèle commercial, ses motivations d'introduction en bourse et son impact potentiel sur l'industrie des cryptomonnaies.
Un. La situation financière de Circle
1.1 La contradiction entre la croissance des revenus et la baisse des profits
Les données financières de Circle montrent une situation de croissance et de pression coexistantes.

L'article explore la relation entre la politique américaine à l'époque de Trump et les Cryptoactifs ainsi que le Web3, en mettant en avant le rôle stratégique joué par l'investisseur Peter Thiel. Il a influencé l'ascension du candidat à la vice-présidence Vance, tout en révélant le jeu de pouvoir entre le nouveau et l'ancien capital dans l'économie politique américaine. La manière dont l'équilibre sera trouvé entre l'expansion technologique et la redistribution des richesses aura un impact profond sur le paysage du capitalisme mondial.

En avril, le marché des cryptomonnaies a affiché des performances complexes, avec un volume de transactions de stablecoins atteignant un niveau record de 1,1 trillion de dollars, soit une hausse de 23,7 %. Cependant, le volume des transactions en Bitcoin et en Éther a considérablement chuté, enregistrant des baisses de 30,85 % et 30,2 % respectivement. D'autres indicateurs tels que les revenus des mineurs, le marché des NFT et les transactions à terme montrent également une tendance à la baisse, à l'exception du marché des Options qui a connu une hausse. Dans l'ensemble, la situation du marché indique un changement de tendance d'investissement, et l'évolution future doit suivre les changements d'indicateurs.

Le Bitcoin est souvent appelé "or numérique", ce qui sous-estime en réalité sa véritable valeur révolutionnaire. Le Bitcoin possède non seulement une rareté et une universalité mondiale, mais il réalise également la divisibilité, l'auditabilité et la portabilité. Par rapport à l'or, le Bitcoin est plus rapide, plus sûr, décentralisé, non seulement un outil de stockage de valeur, mais aussi une forme innovante de monnaie électronique. Reconsidérer la nature du Bitcoin peut aider à jouer un rôle plus important dans le système financier mondial.

Au cours du premier semestre 2025, le marché de la tokenisation des actifs du monde réel a connu une hausse de 48,9 %, atteignant une capitalisation boursière de 23,39 milliards de dollars. Le crédit privé et les obligations du Trésor américain dominent le marché, mais font face à des défis tels que la concentration des actifs et le manque de liquidité, ce qui limite les perspectives de développement.

Fantom a lancé le réseau de transactions Sonic en sous-seconde, améliorant l'évolutivité et l'efficacité de la Blockchain, ce qui devrait influencer le paysage actuel du Layer 2. Avec l'augmentation de l'activité des projets et le développement de l'écosystème Defi, Fantom pourrait renaître dans le bull run.

Le plan de remboursement de bridge ETH lancé par ZKasino suscite la controverse, les investisseurs font face à l'incertitude. Le projet est en difficulté en raison d'accusations de fraude, les utilisateurs ont du mal à retirer des fonds, les détails du nouveau plan de remboursement sont flous, le temps d'inscription est court et le processus de remboursement est complexe, suscitant une large attention et des doutes. Cet événement réaffirme les risques et les défis réglementaires du marché des cryptomonnaies.

Le "Règlement sur la diligence raisonnable et l'exemption de responsabilité dans les opérations de change des banques (version d'essai)" précise les responsabilités et obligations des banques dans les opérations de change, visant à éviter une réglementation excessive et à maintenir la stabilité financière. Les banques doivent remplir des fonctions de diligence raisonnable, d'audit de conformité et de surveillance des rapports, et sont tenues responsables légalement en cas de non-exécution. Les transactions à haut risque incluent le commerce fictif et la monnaie virtuelle, les traders doivent comprendre les réglementations pertinentes et fournir des informations authentiques pour éviter des responsabilités potentielles.

Récemment, les organismes de réglementation des différents pays renforcent la réglementation des cryptoactifs. Les États-Unis élargissent la définition de "négociant" et exigent que les entreprises concernées s'inscrivent et respectent les réglementations, tout en enquêtant sur la consommation d'électricité des mines de chiffrement. L'Union européenne propose un nouveau plan de lutte contre le blanchiment de capitaux, la police allemande saisit une grande quantité de Bitcoin et la Corée du Sud arrête des dirigeants. La pression réglementaire mondiale s'intensifie pour faire face aux risques du secteur.

PayFi, en tant que modèle innovant de service financier, combine les paiements Web3 et la technologie DeFi, visant à remodeler le marché financier. Il permet un règlement instantané et des transactions à faible coût grâce à la Blockchain, facilitant l'application des actifs numériques dans des scénarios réels et résolvant la rupture entre le TradFi et le chiffrement. Solana se distingue dans ce domaine et devrait promouvoir l'application généralisée de PayFi, améliorant l'efficacité des services financiers mondiaux.

L'écosystème Web3 centré sur l'intention améliore l'expérience utilisateur, la combinabilité et la protection de la vie privée en simplifiant les processus d'interaction des utilisateurs, tout en réduisant le seuil d'entrée pour les nouveaux utilisateurs. Les projets clés incluent l'abstraction de compte, l'intégration de l'IA et les technologies pour résoudre les problèmes de MEV. L'avancement de ce modèle devrait accélérer le développement des DApp et l'adoption généralisée du Web3.